儲能產業(yè)大爆發(fā)，萬億市場誰來分羹?

　　裝上屬于自己的家庭儲能系統(tǒng)，就像是擁有了一個巨型充電寶，用戶可以在電價低谷時給充電寶充電，到電價高峰時或限電停電時，用充電寶為自己的用電設備供電，從而實現(xiàn)經濟性用電，在極端的情況下依舊可以保證電力供應，維持正常的生活質量。

　　同樣的原理，儲能還可以應用到工廠和商店等場景中，實現(xiàn)在電能低價時充電，高價時放電，節(jié)約用電成本，當前，電費對一些企業(yè)來說是一個很大的負擔，如果利用儲能系統(tǒng)為企業(yè)平衡電價峰谷值，將有效節(jié)約企業(yè)用電成本;同時還可以增強用電穩(wěn)定性，避免在限電或停電時停工造成不必要的損失?；谶@些優(yōu)勢，儲能的應用場景正在滲透到各行各業(yè)。

　　通俗來講，儲能設施就是一塊大電池，通過充放電循環(huán)實現(xiàn)其經濟性的價值，常見的儲能方式包括光伏、鋰離子電池、液流電池、抽水儲能、壓縮空氣儲能等。

　　過去兩年，中國儲能市場迎來了飛速增長的階段。

　　中關村儲能產業(yè)技術聯(lián)盟發(fā)布的《儲能產業(yè)研究白皮書2023》顯示，截至2022年底，中國已投運電力儲能項目累計裝機規(guī)模59.8GW，意味著具有近6千萬度電的存放電規(guī)模，占全球市場總規(guī)模的25%，年增長率38%。新型儲能技術繼續(xù)高速發(fā)展，累計裝機規(guī)模首次突破10GW，達到13.1GW/27.1GWh，功率規(guī)模年增長率達128%，能量規(guī)模年增長率達141%。

　　中國物理與化學電源行業(yè)協(xié)會儲能應用分會預計，到2025年，新型儲能產業(yè)規(guī)模有望突破萬億，到2030年預計接近3萬億。

　　與此同時，資本市場對儲能行業(yè)的投入正在呈噴井式爆發(fā)，長城證券預計，今年儲能一級市場的投融資金額將實現(xiàn)200%增長。

　　那么儲能行業(yè)的哪些環(huán)節(jié)成為資本市場關注的熱點?日前，億邦動力探訪儲能企業(yè)、投資方、研究機構、儲能行業(yè)協(xié)會等不同角色，梳理儲能行業(yè)現(xiàn)狀及持續(xù)火爆的原因。

　　01 現(xiàn)狀：資本踴躍入場，上游更受關注

　　當前，儲能市場受到資本空前的熱烈追捧。目前為止2023年儲能賽道披露的融資共53起，僅7月就有5起融資事件，來看最近一個月發(fā)生的儲能融資事件：

　　7月5日，海辰儲能完成C輪融資，由國壽股權和金融街資本共同領投，金額超45億元，是已知目前儲能行業(yè)2023年金額最大的一筆融資。海辰儲能是一家從事鋰電池核心材料、磷酸鐵鋰儲能電池及系統(tǒng)的研發(fā)、生產和銷售業(yè)務的企業(yè)。7月3日證監(jiān)會發(fā)布公告顯示，海辰儲能上市輔導備案已獲受理，正式進入IPO上市流程。

　　同日，還有兩家儲能公司宣布完成融資，分別是和儲能源和采日能源。和儲能源成立于2021年，是廈門一家柔性儲能系統(tǒng)集成廠商，本輪為Pre-A輪融資，萬創(chuàng)投行擔任融資財務顧問，融資金額共計1000萬元。采日能源成立于2017年，是一家智慧儲能系統(tǒng)提供商，本次是采日能源第四次融資，由工業(yè)富聯(lián)和三行資本領投，星漢資本擔任財務顧問，金融未披露。

　　7月18日，固態(tài)電池太藍新能源完成數億元Pre-B輪融資，由中金旗下基金、正奇控股聯(lián)合領投，華興資本擔任本輪融資獨家財務顧問。

　　7月27日，儲能科技公司大秦數能完成B輪及C輪融資，B輪融資由優(yōu)山資本領投，C輪融資由中金資本旗下基金領投，華興資本擔任財務顧問，累計融資金額數十億元。

　　華興資本投資銀行事業(yè)部總經理、新能源和先進制造組負責人周亮對億邦動力表示，儲能行業(yè)整體向好，不同儲能技術存在不同的增長空間，全行業(yè)處在一個百花齊放的過程。

　　儲能行業(yè)存在多種不同的環(huán)節(jié)，從上游原材料及設備到中游儲能系統(tǒng)及集成，再到下游電力系統(tǒng)儲能應用。上游原材料主要包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜、結構件以及組裝設備等。中游主要為儲能系統(tǒng)的集成與制造，一般包括電池組、電池管理系統(tǒng)(BMS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)以及儲能變流器(PCS)四大組成部分。產業(yè)鏈下游的應用場景主要包括發(fā)電側、電網側和用戶側的電力系統(tǒng)儲能。

　　那么，哪個環(huán)節(jié)中的角色更受資本偏愛?從今年以來儲能行業(yè)的融資事件來看，鋰電池和鈉電池電芯及關鍵原材料、儲能系統(tǒng)集成、PCS等儲能產業(yè)鏈的各主要環(huán)節(jié)是資本關注的大熱門。

　　這與中關村儲能產業(yè)技術聯(lián)盟的觀點相契合：目前，鋰離子電池是儲能技術的主流，其他技術仍需要進一步發(fā)展。過去一段時間許多鋰電企業(yè)大幅度擴張，擴張后的企業(yè)缺乏投融資機會，使得投資人開始將目光轉向更上游的環(huán)節(jié)，例如主材料、輔材料、設備等。

　　鋰電和鈉電存在此消彼長的關系。隨著鋰電原材料下跌到15萬元/噸時，對鈉電的打擊嚴重。行業(yè)內普遍認為，如果鋰電長期保持低位，研發(fā)鈉電的必要性將會喪失。鋰電價格回彈是鈉電的發(fā)展的較強驅動力。

　　相比較鋰電池，液流電池在成本、壽命、安全性上都存在優(yōu)勢，長期來看有很好的發(fā)展前景，但技術成熟度尚且不足。飛輪儲能雖然應用場景較窄，但調頻響應速度快，因此在市場上也存在機會。周亮提到，氫能在一個相對更早期的發(fā)展階段，但氫能或將成為是儲能的終極解決方案之一，因此也受到資本市場的關注。

　　02 原因：儲能火爆的三個關鍵點

　　儲能行業(yè)全方位受到關注，其火爆現(xiàn)象的背后原因是什么?從投資、政策以及市場需求三個角度都能找到對應的答案。

　　原因一：3060提供長期確定趨勢

　　2020年，中國提出，二氧化碳排放力爭2030年前達到峰值，力爭2060年前實現(xiàn)碳中和。這就是新能源圈經常提到的“3060”戰(zhàn)略。

　　隨著我國能源結構的加速變革以及“3060”雙碳目標的轉型需求，新型儲能技術在電力系統(tǒng)中的應用也將越來越廣泛。要實現(xiàn)3060雙碳目標，中國規(guī)劃了龐大的新能源發(fā)展布局，而解決新能源不穩(wěn)定性的關鍵就是進一步開發(fā)經濟性與安全性兼顧的儲能技術，這也將催生中國的儲能市場規(guī)模進一步擴大。

　　“在國家提出3060戰(zhàn)略之后，整個新能源的大趨勢非常明確。從投資和投行的角度來講，要看一個非常長期的確定性的趨勢，這種二三十年的一個確定的趨勢在國內投資圈是非常少的。”周亮說。

　　在目前大的市場環(huán)境下，行業(yè)中共識性的機會正在變少，在熱點板塊輪動頻繁的當下，新能源的確定性尤為突出，這也是投資人開始關注儲能行業(yè)的重要原因之一。

　　原因二：新能源配儲引發(fā)需求激增

　　中關村儲能產業(yè)技術聯(lián)盟認為，儲能產業(yè)發(fā)展受政策推動，政策引導是儲能發(fā)展的主要驅動力之一。近兩年，儲能相關政策頻繁出臺。

　　2021年，我國出臺了《關于加快推動新型儲能發(fā)展的指導意見》，對電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)儲能應用給予的規(guī)劃引導與保障支持，提出2025年30GW的累積裝機指標，為未來儲能產業(yè)發(fā)展指定了明確的路徑。2022年，國家及地方出臺儲能直接相關政策600余項，主要集中在儲能規(guī)劃、實施方案、技術研發(fā)、市場機制、安全規(guī)范等領域。

　　其中，新能源配儲是各個省份重點支持方向，近期逐步加大了獨立儲能發(fā)展要求。目前，國內已有23個省市頒布了新能源配儲政策，要求新能源電站通過自建或租賃的方式，按裝機容量10%-20%比例配置儲能設備，因此儲能需求被政策進一步擴大。

　　硬性配儲的主要原因是什么?

　　發(fā)展清潔低碳的新能源是新型電力系統(tǒng)的的核心目標，而新型電力系統(tǒng)是新型能源體系的重要組成和實現(xiàn)“雙碳”目標的關鍵載體。但由于新能源存在陣發(fā)的特性，因此為了平衡發(fā)電高峰和低谷的電量，在功率上能夠實現(xiàn)實時的平衡，并提升系統(tǒng)的容量系數，提升能源的消納能力，削峰填谷，使新能源電力平穩(wěn)流入電網，配備相應的儲能系統(tǒng)是大勢所趨。

　　根據《2023年中國新型儲能產業(yè)發(fā)展白皮書》統(tǒng)計，從應用場景看2022年中國新型儲能新增裝機情況，集中式新能源配儲項目投運個數93個，裝機功率2.2GW，占新型儲能新增裝機比例的37.9%，居第一位。中信證券預計，2023年，國內新能源裝機增長將進一步提速，對儲能需求的擴張有望帶來進一步放大效應。

　　原因三：工商業(yè)儲能異軍突起

　　自2021年起，各地電價峰谷價差逐步明顯，使工商業(yè)儲能具有了初步經濟性，但由于主要材料碳酸鋰價格偏高，因此工商業(yè)儲能項目落地很少。今年，碳酸鋰價格下跌，使得儲能電池主要材料成本下降約10%，工商業(yè)儲能呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。

　　什么是工商業(yè)儲能?當前的工商業(yè)儲能系統(tǒng)主要通過“低電價時充電，高電價時放電”，為企業(yè)節(jié)省用電成本。通過提高能源穩(wěn)定性、降低能源成本、應對能源波動性和保護環(huán)境等方面的優(yōu)勢，為工商業(yè)領域需求側用戶提供可靠、高效的能源儲備和供應體系。峰谷電價差擴大后，工商業(yè)儲能系統(tǒng)的經濟性也可以得到相應提升。工商業(yè)儲能的應用場景主要包括工業(yè)園區(qū)、港口岸電、充換電、配電站、礦場等，目前工業(yè)園區(qū)是主要應用場景。

　　工商業(yè)儲能的經濟性已經初見成效。據中關村儲能產業(yè)技術聯(lián)盟統(tǒng)計，目前，國內有22個省份的工商業(yè)儲能都已經初步具備了經濟性。尤其在浙江、廣東等地，每天兩個波峰和波谷可以做到“兩充兩放”，預計回本周期已經在3-4年之間。

　　經濟性先行，工商業(yè)儲能還將存在大量的潛在市場。中信證券認為，隨著國內峰谷價差拉大、產業(yè)鏈價格下降、各地補貼政策加碼和需求側響應等盈利模式逐步落地的利好催化下，國內工商業(yè)儲能項目收益率迎來顯著提升，內生經濟性有望推動市場實現(xiàn)加速成長，預計2023年國內工商業(yè)儲能裝機或達3GWh以上，產業(yè)鏈公司有望深度受益。

　　03 未來：商業(yè)模式迭代，出海是重要路徑

　　盡管政策向好，需求側不斷擴大，但儲能行業(yè)的競爭依舊十分激烈。在行業(yè)內，大家形成的普遍共識是：儲能商業(yè)化模式還尚未成熟，有很長的路要走。大部分儲能企業(yè)正在被一個問題困擾：如何從萬億級的市場中分走一塊蛋糕?

　　當前儲能行業(yè)的盈利模式主要為：上游企業(yè)主要從事研發(fā)工作，盈利模式較為單一;而中下游面臨許多細分的環(huán)節(jié)，存在將儲能項目的工程、采購和施工統(tǒng)一承包的總承包商模式(EPC)，項目建設-經營-轉讓模式(BOT)等不同的商業(yè)模式的選擇。

　　目前，部分頭部企業(yè)例如寧德時代、比亞迪、中創(chuàng)新航等，已經率先布局搶占市場份額。那么新興企業(yè)尋求自身的核心競爭力變得尤為關鍵。

　　尋求核心競爭力存在多條路徑。中關村儲能產業(yè)技術聯(lián)盟認為，隨著新能源投資的增加，風電和光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性成為關鍵問題。如果新型儲能技術能夠滿足風電、光伏快速配置的需求，就有可能成為增長最快的技術。此外，儲能技術還應進一步提升安全性和經濟性，這也是技術型儲能企業(yè)的著重發(fā)力點。

　　以解決儲能電池安全性為例。儲能電池故障組引發(fā)火災、爆炸，儲能電站與電網連接不當引發(fā)電網事故，建立在室外的儲能電站受到自然災害的影響，人員操作不當引發(fā)的用電事故……都是困擾儲能業(yè)安全發(fā)展的重要因素。

　　樂創(chuàng)能源董事長潘多昭透露，為了規(guī)避安全風險，許多大型儲能設施并沒有投入使用。沒有使用，自然無法實現(xiàn)其經濟價值。致力于提供電池安全性解決方案的樂創(chuàng)能源聚焦用戶側，用規(guī)?；瘷z測電池的方式，判斷充放電并積累數據以進行工程、維護和制定關鍵策略，以提升儲能電池安全性。2022年內，樂創(chuàng)能源已完成3輪融資，累計融資金額達數億元。

　　此外，從海外市場尋求增長的路徑是否可行?海外市場需求旺盛，多集中在用戶+工商側，當前，歐洲電價高升，用戶儲能的經濟性大幅提升，用戶儲能裝機意愿大幅提升。中金預測，今年全球儲能需求有望突破189GWh，中、美、歐為三大主要市場。

　　彭博新能源財經公司預測，未來十年全球將投資2620億美元部署345GW/999GWh的新型儲能系統(tǒng)，到2030年全球累計部署新型儲能系統(tǒng)將達到358GW/1028GWh。全球儲能市場在2030年前將以33%的年均復合速率保持高速增長，因為極端氣候和能源短缺，部分國家和地區(qū)的儲能裝機增速將超過50%。中國和美國合計約占2030年全球累計儲能裝機容量的54%。

　　部分企業(yè)已經率先進行海外布局，并取得較大的進展：今年3月，寧德時代宣布與電池儲能項目開發(fā)公司HGP簽署450MWh電池儲能項目供貨協(xié)議，用于美國公用事業(yè)級和分布式儲能項目;6月15日億緯鋰能宣布獲兩家美國企業(yè)方形磷酸鐵鋰電池訂單，共計23.389GWh;同月，海辰儲能與全球儲能系統(tǒng)集成商Powin正式達成框架采購合作協(xié)議，首批將交付1.5GWh儲能電池產品。

　　中信證券認為，全球儲能增長有望維持高增速，儲能出海滲透率仍有較大的增長空間。

　　來源：億邦動力網 作者：李佳晅