海外儲能需求激增 國內電芯廠商訂單排期滿滿

　　“今年上半年，公司總裁絕大部分時間都在海外出差。”近日，一位頭部儲能公司業(yè)務負責人對記者表示。

　　今年以來，海外儲能需求爆發(fā)式增長，令國內儲能電芯企業(yè)訂單激增，工廠開足馬力進入滿產狀態(tài)，疊加新能源上網電價市場化改革落地，有儲能企業(yè)甚至表示“加價也排不了單”，出現“一芯難求”的局面。

　　工廠進入滿產狀態(tài)

　　近日，證券時報記者實地走訪海辰儲能重慶基地發(fā)現，該工廠正在開足馬力生產。海辰儲能制造板塊負責人對記者表示，今年3月至今，海辰廈門和重慶工廠一直處于滿產狀態(tài)，目前訂單已經排到10月。

　　海辰儲能西南智能制造中心坐落于重慶銅梁，該工廠是重慶市首個投資超百億的鋰電電化學儲能整裝項目，總投資130億元，將建成56GWh新一代儲能鋰電池、22GWh儲能模組的生產基地及研發(fā)中心。

　　走進生產車間，記者看到了正在運轉的海辰儲能第四代鋰電智能制造產線。工作人員介紹，該產線效率較第三代提升30%，制造成本下降25%，從原材料加工到電芯成品下線的大部分環(huán)節(jié)均由自動化設備完成。

　　海辰儲能整體產能利用率備受市場關注。公司相關負責人表示，今年3月起，廈門、重慶基地即進入滿產狀態(tài)，滿產激勵持續(xù)發(fā)放，這種滿產狀態(tài)一直持續(xù)至今。目前，工廠的訂單已排至9月、10月份，生產計劃十分飽和。

　　“可以說，行業(yè)正向好發(fā)展，規(guī)?；鸩斤@現，市場對儲能的認知度逐步提升。”上述負責人對記者透露。

　　海外市場需求爆發(fā)

　　海辰儲能訂單排滿是行業(yè)需求激增的縮影。中國儲能網8月發(fā)文稱，2024年還在產能過剩的儲能電芯市場，最近突然進入了“加價也排不到貨”的狀態(tài)，這種供需反轉的速度超出了所有人的預期。寧德時代、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、遠景儲能等企業(yè)的產線持續(xù)滿負荷運轉，訂單量激增至需排隊等候，有企業(yè)表示“客戶加價也排不了單”。

　　儲能上市公司財報也能折射出行業(yè)景氣度。陽光電源上半年儲能業(yè)務收入178.03億元，同比增長127.78%，占總營收的40.89%，首次超越光伏業(yè)務成為第一大收入來源;科陸電子儲能業(yè)務實現收入12.82億元，同比增長177.15%，占總營收的49.83%，首次超越智能電網業(yè)務;瑞浦蘭鈞上半年儲能電池出貨18.87GWh，同比增長約119.3%，規(guī)模效應顯現。

　　多位產業(yè)界人士對記者表示，海外訂單激增和國內政策變化，是供需扭轉的兩大主要原因。其中，海外市場的爆發(fā)式增長推動了國內儲能企業(yè)訂單激增，尤以新興市場更為明顯。

　　據中國化學與物理電源行業(yè)協會儲能應用分會產業(yè)數據庫統計，2025年上半年，全球儲能電芯出貨量226GWh，同比增長97%。其中前九名均為中國企業(yè)，國內企業(yè)儲能鋰電池出貨在全球占比超過90%，海外大單屢屢刷新紀錄。

　　具體看，上半年，中國企業(yè)新獲199個海外儲能訂單(合作)，總規(guī)模超160GWh，同比增長220.28%。其中，中東地區(qū)訂單達37.55GWh，占比23.44%;澳大利亞32.31GWh，占比20.17%;歐洲22.81GWh，占比14.24%;日本15.06GWh，占比9.4%。中東市場不僅是增速最快的黑馬，增量也位居全球首位;澳大利亞、東亞等新興市場也迎來大規(guī)模訂單潮。

　　“從海外需求看，傳統電力已進入瓶頸期，而新能源投資熱潮持續(xù)，拉動國內儲能訂單大漲，尤其是新興市場。海外市場不僅需求旺盛，其毛利率也更高，盈利情況更好。我們認為海外市場需求高增長將延續(xù)，尤其是新興市場前景廣闊。為推進業(yè)務，公司總裁上半年絕大部分時間都在海外出差。”某頭部儲能公司業(yè)務負責人李哲(化名)對記者表示。

　　國信證券研報稱，中東、東南亞、南非、印度、拉美等新興市場多地存在電力緊缺問題，各國政府扶持政策頻出，儲能裝機需求有望大幅度提升，因而新興市場有望成為中國儲能企業(yè)出口重要方向。

　　記者注意到，進入三季度以來，全球儲能市場持續(xù)活躍，中國企業(yè)拿下訂單的消息頻傳。

　　7月底，陽光電源簽署2.4GWh歐洲儲能大單，首次進入保加利亞。8月17日，海辰儲能與沙特電力公司簽約，聯手拿下其1GW/4GWh儲能項目的設備供應與運維訂單。同月，中汽新能與印度IndiGrid公司簽署合作備忘錄，計劃在2026至2027年開展5GWh儲能系統產品合作。

　　“海外市場存在一定的差異性，例如美國存在關稅擾動，會有一定搶裝的預期;新興國家例如印度出現了由政府大規(guī)模招標推動的儲能裝機浪潮;而歐洲、澳洲則因為光伏較多，對電網和用電需求造成一定擾動，電價波動較大而對儲能產生巨大需求。未來，公司將密切關注亞太、中東非及歐洲市場的發(fā)展動態(tài)，不排除根據各區(qū)域市場需求，進一步拓展海外產能布局。”海辰儲能方面告訴記者。

　　盈利模式逐漸完善

　　今年2月9日，國家發(fā)改委與能源局聯合印發(fā)《關于深化新能源上網電價市場化改革促進新能源高質量發(fā)展的通知》(下稱136號文)，要求新能源項目上網電量原則上全部進入電力市場，上網電價通過市場交易形成。

　　“文件規(guī)定6月1日前并網的存量項目采用‘差價結算機制’，保障其收益不低于原機制電價。這促使新能源企業(yè)加速推進項目建設，以趕在5月底前并網，為滿足配儲需要，儲能訂單激增。”李哲對記者表示。

　　CNESA數據顯示，2025年上半年，我國新增投運新型儲能項目裝機規(guī)模23.03GW/56.12GWh，功率規(guī)模和能量規(guī)模均同比增長68%。其中，5月單月新增裝機創(chuàng)下歷史上月度裝機新高，達到10.25GW/26.03GWh，同比增長462%/527%。

　　政策驅動下，儲能行業(yè)市場化盈利模式逐步完善。

　　“136號文發(fā)布后，地方配套性政策陸續(xù)出臺，疊加儲能技術持續(xù)降本的因素，儲能的經濟性提升，市場化需求爆發(fā)較快。長期來看，在電力市場化改革下，國內儲能的盈利模式有望更加清晰，也將更加市場化。我們看好國內大儲需求將持續(xù)增長。”海辰儲能方面對記者表示。

　　海博思創(chuàng)近期也披露，136號文出臺后，儲能行業(yè)從政策驅動轉向市場驅動，儲能行業(yè)將更多地依賴于市場需求和價格機制，預計儲能規(guī)模會呈現較長期增長趨勢，因為風電、光伏未來預期收入存在不確定性，促使這些單位加裝更多的儲能設備。

　　行業(yè)高景氣度之下，儲能企業(yè)赴港上市掀起熱潮。其中，行業(yè)龍頭寧德時代已于今年5月20日登陸港交所;目前，欣旺達、億緯鋰能、南都電源、海辰儲能等儲能產業(yè)鏈企業(yè)，已相繼宣布赴港上市計劃。

　　“對于儲能企業(yè)而言，赴港上市既能通過融資滿足產能擴張的資金需求，也能有效地對接國際市場，為吸引國際客戶、深化海外業(yè)務布局提供支撐。”經濟學者盤和林對證券時報記者表示。

　　來源：證券時報 作者：曹晨