從電力需求側(cè)看，“去產(chǎn)能”主要對(duì)發(fā)電量的影響較大，會(huì)使發(fā)電企業(yè)發(fā)電量一定程度上下降，利用小時(shí)數(shù)降低，利潤(rùn)減少，但影響幅度會(huì)逐漸收窄。從供給側(cè)看，煤炭“去產(chǎn)能”，煤價(jià)低位徘徊，降低了火電企業(yè)成本，為火電企業(yè)效益提升提供了一定的空間。
一般而言，產(chǎn)能過(guò)剩的指標(biāo)是產(chǎn)能利用率(產(chǎn)量除以產(chǎn)能)，處于80-85%為基本正常水平，高于85%為產(chǎn)能不足，低于75%表示產(chǎn)能過(guò)剩。
我國(guó)鋼鐵和水泥行業(yè)從2013年產(chǎn)能利用率低于75%，開(kāi)始形成產(chǎn)能過(guò)剩，2014年，鋼鐵的產(chǎn)能利用率低于70%。煤炭從2014年開(kāi)始產(chǎn)能過(guò)剩，2015年煤炭和水泥的產(chǎn)能利用率分別為68%和67%。這反應(yīng)出長(zhǎng)期粗放式經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式導(dǎo)致的供給結(jié)構(gòu)與需求結(jié)構(gòu)脫節(jié)，形成了“結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)?！?。
也正因此， “十三五”期間去產(chǎn)能被列為供給側(cè)改革的五大任務(wù)之首，我國(guó)傳統(tǒng)行業(yè)面臨嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩，去產(chǎn)能面臨就業(yè)、金融不良等風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，同時(shí)將會(huì)帶來(lái)并購(gòu)、行業(yè)集中度提升等投資機(jī)會(huì)。那么，去產(chǎn)能會(huì)對(duì)發(fā)電企業(yè)帶來(lái)哪些影響?筆者認(rèn)為，應(yīng)從電力需求側(cè)和供給側(cè)兩個(gè)角度分析問(wèn)題。
從電力需求側(cè)看，去產(chǎn)能主要對(duì)發(fā)電量的影響較大，會(huì)使發(fā)電企業(yè)發(fā)電量一定程度上下降，利用小時(shí)數(shù)降低，利潤(rùn)減少，但影響幅度會(huì)逐漸收窄。
2016年1月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確指出，在近幾年淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能9000多萬(wàn)噸的基礎(chǔ)上，五年時(shí)間內(nèi)再壓減粗鋼產(chǎn)能1億至1.5億噸。此外，用3到5年時(shí)間再退出煤炭產(chǎn)能5億噸左右。
方正證券有關(guān)專(zhuān)家分析認(rèn)為，2016年去產(chǎn)能10%對(duì)第二產(chǎn)業(yè)增加值增速的影響為0.51-0.76% ，GDP增速也會(huì)向下調(diào)整0.27%-0.41%。第二產(chǎn)業(yè)占全社會(huì)用電量的比重為72.2%，其中重工業(yè)占全社會(huì)用電量的比重為58.8%。筆者認(rèn)為，第二產(chǎn)業(yè)用電量對(duì)全社會(huì)用電量起著決定性作用。
預(yù)計(jì)“十三五”期間，第二產(chǎn)業(yè)中，鋼鐵、鋁、銅、水泥、陶瓷、平板玻璃等高耗能產(chǎn)業(yè)都將達(dá)到峰值，這就意味著能源消費(fèi)將放緩。以工信部公布的淘汰落后和過(guò)剩產(chǎn)能產(chǎn)業(yè)——鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃為例，筆者分析認(rèn)為，鋼鐵去產(chǎn)能對(duì)河北、江蘇、山東等地發(fā)電量占比較大的發(fā)電企業(yè)有一定的影響;水泥行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩進(jìn)一步加劇，去產(chǎn)能會(huì)對(duì)進(jìn)一步下拉全社會(huì)用電量的增速;電解鋁行業(yè)去產(chǎn)能對(duì)發(fā)電企業(yè)的影響程度則不同;而平板玻璃去產(chǎn)能雖仍會(huì)致全社會(huì)用電量下降，但影響幅度收窄。
就鋼鐵而言，2010年至2014年間，全國(guó)累計(jì)淘汰粗鋼產(chǎn)能 9377.15萬(wàn)噸。2015年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能利用率僅為66.99%，過(guò)剩產(chǎn)能約為4億噸。鋼鐵產(chǎn)能主要分布在河北、江蘇、山東、天津和遼寧，分別占全國(guó)總產(chǎn)量的21.32%、11.78%、7.94%、6.49%和6.17%。其中河北2015年淘汰的鋼鐵產(chǎn)能為0.7497億噸，占全國(guó)鋼鐵淘汰產(chǎn)能的 1/4，同期河北淘汰的玻璃產(chǎn)能占全國(guó)總淘汰量的1/2，當(dāng)年河北省發(fā)電量下降3.41%。預(yù)計(jì)2016年，該省淘汰的鋼鐵產(chǎn)能為0.8億噸，2017-2020年，河北省共淘汰鋼鐵1.2億噸，淘汰產(chǎn)能的增速較2015年和2016年較緩，對(duì)發(fā)電企業(yè)用電量的影響逐漸減小。值得一提的是，鋼鐵行業(yè)在去產(chǎn)能的過(guò)程中價(jià)格也呈下降趨勢(shì)，發(fā)電企業(yè)設(shè)備成本會(huì)有所下降，但鋼材成本下降的影響遠(yuǎn)不及其去產(chǎn)能對(duì)用電量下降的影響。
再如水泥，水泥屬于建材行業(yè)，其對(duì)全社會(huì)用電量的影響也很大。中電聯(lián)在《2016年全國(guó)電力供需形勢(shì)分析預(yù)測(cè)》中指出：固定資產(chǎn)投資特別是房地產(chǎn)投資增速持續(xù)放緩，導(dǎo)致黑色金屬冶煉和建材行業(yè)用電同比分別下降9.3%和6.7%，兩行業(yè)用電下降合計(jì)下拉全社會(huì)用電量增速1.3%，是第二產(chǎn)業(yè)用電量下降、全社會(huì)用電量低速增長(zhǎng)的主要原因。兩行業(yè)帶動(dòng)全社會(huì)用電增速放緩的影響明顯超過(guò)其對(duì)經(jīng)濟(jì)和工業(yè)增加值放緩產(chǎn)生的影響，這是全社會(huì)用電增速回落幅度大于經(jīng)濟(jì)和工業(yè)增加值增速回落幅度的主要原因。2015年，水泥行業(yè)產(chǎn)量23.48億噸，產(chǎn)能利用率僅為67%，較2014年產(chǎn)量同比降幅達(dá)5.7%，25年來(lái)首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，有10個(gè)省的產(chǎn)能利用率不及全國(guó)平均值。目前，水泥行業(yè)產(chǎn)能明顯過(guò)剩，“十三五”期間去過(guò)剩的水泥產(chǎn)能應(yīng)該會(huì)提到正式日程，其無(wú)疑將進(jìn)一步下拉全社會(huì)用電量的增速。
此外如電解鋁，2015年12月，電解鋁行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能約865萬(wàn)噸，產(chǎn)能利用率78%，連續(xù)下降4個(gè)月。歷史數(shù)據(jù)顯示，電解鋁行業(yè)產(chǎn)量利用率與 GDP增長(zhǎng)率高度正相關(guān)。電解鋁產(chǎn)業(yè)主要分布在新疆、山東、內(nèi)蒙古，這三個(gè)地區(qū)的產(chǎn)能占總量的79.6%。在電解鋁的成本結(jié)構(gòu)中，電力成本大約占45%- 50%，1噸電解鋁消耗1.35萬(wàn)度電。因此，電解鋁去產(chǎn)能會(huì)對(duì)在新疆、內(nèi)蒙古、山東電力裝機(jī)(發(fā)電量)占比較大的發(fā)電集團(tuán)影響也要大于占比較小的發(fā)電企業(yè)。
從供給側(cè)看，煤炭去產(chǎn)能，煤價(jià)低位徘徊，降低了火電企業(yè)成本，為火電企業(yè)效益提升提供了一定的空間。
2 月5日,國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》),目標(biāo)為,自2016年開(kāi)始,用3-5年時(shí)間,煤炭行業(yè)再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右,較大程度壓縮煤炭產(chǎn)能,適度減少煤礦數(shù)量。預(yù)計(jì)到2020年，煤礦企業(yè)數(shù)量從6390家減少到3000家以?xún)?nèi)。 2015年供需差為4.2億噸，在維持社會(huì)庫(kù)存不變的情況下，供需差未來(lái)三年(2016年-2018年)將大幅收窄2.7億噸至1.5億噸，市場(chǎng)供需格局有望得到重大改善。
煤炭?jī)r(jià)格低位徘徊，煤炭經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行的態(tài)勢(shì)短期難以改變。就火電而言，燃煤成本占火電廠發(fā)電成本的50-60%，煤炭產(chǎn)能過(guò)剩有利于發(fā)電成本降低。預(yù)計(jì)“十三五”煤炭去產(chǎn)能期間，煤炭?jī)r(jià)格地位運(yùn)行，會(huì)出現(xiàn)區(qū)域性、季節(jié)性漲幅。因此，煤炭去產(chǎn)能對(duì)發(fā)電行業(yè)的影響范圍將逐漸收窄。但若發(fā)電企業(yè)也面臨本企業(yè)煤炭去產(chǎn)能問(wèn)題，則會(huì)存在人員安置、產(chǎn)能減少、效益下降等問(wèn)題。
2015-2016年全國(guó)電力供應(yīng)能力總體富余、部分地區(qū)過(guò)剩。2016年，預(yù)計(jì)宏觀經(jīng)濟(jì)增速總體將呈現(xiàn)穩(wěn)中緩降態(tài)勢(shì)，電力消費(fèi)增速將維持低速增長(zhǎng)，清潔能源發(fā)電比例繼續(xù)增加，火電設(shè)備利用小時(shí)進(jìn)一步降低，加之燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)、部分省份大用戶(hù)直接交易操作過(guò)程中降價(jià)幅度較大，都將是大幅壓縮煤電企業(yè)利潤(rùn)的因素。
綜上，需求側(cè)和供給側(cè)的去產(chǎn)能對(duì)發(fā)電企業(yè)的影響趨勢(shì)相反。目前來(lái)看，供給側(cè)的影響略微大于需求側(cè)。綜合看，去產(chǎn)能對(duì)火電企業(yè)影響將不斷收窄。但火電企業(yè)由于自身火電產(chǎn)能過(guò)剩，加之環(huán)境限額對(duì)火電要求越來(lái)越嚴(yán)格，火電企業(yè)仍面臨一定經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。(作者單位：中國(guó)大唐集團(tuán)科學(xué)技術(shù)研究院。本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，與供職單位無(wú)關(guān))
