連片的太陽(yáng)能光伏板、高聳的風(fēng)電“大風(fēng)車”、新能源汽車……許多綠色產(chǎn)業(yè)的背后都能看到融資租賃的身影。在碳達(dá)峰、碳中和的戰(zhàn)略目標(biāo)下，憑借產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢(shì)，綠色租賃迎來(lái)發(fā)展良機(jī)，前景廣闊，卻也存在認(rèn)定難、激勵(lì)難、期限錯(cuò)配等明顯困境。業(yè)內(nèi)人士指出，綠色租賃更好融入綠色產(chǎn)業(yè)還需要完善體制機(jī)制，破解多重難題，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化運(yùn)營(yíng)。
加速綠色轉(zhuǎn)型金租公司領(lǐng)跑綠色租賃
作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合最為緊密的融資方式，融資租賃在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型中具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。記者調(diào)研了解到，業(yè)內(nèi)已有不少租賃企業(yè)積極探索，在清潔能源、節(jié)能環(huán)保、公共交通、綠色建筑等領(lǐng)域，發(fā)揮了重要的支撐作用。
在國(guó)內(nèi)，開展融資租賃業(yè)務(wù)的主體有金融租賃公司和融資租賃公司之分。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，金租公司已經(jīng)成為發(fā)展綠色租賃一支不容忽視的力量，全國(guó)至少有30家金租公司將綠色租賃作為主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
作為國(guó)家租賃創(chuàng)新示范區(qū)，綠色租賃已經(jīng)成為天津綠色金融發(fā)展的一大優(yōu)勢(shì)。天津銀保監(jiān)局提供的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，天津轄內(nèi)金融租賃公司節(jié)能環(huán)保相關(guān)的“綠色租賃”項(xiàng)目余額超1400億元，占全部租賃資產(chǎn)比重近三成。
記者從中信金融租賃有限公司了解到，通過(guò)直接租賃、售后回租、經(jīng)營(yíng)性租賃等方式，該公司大力支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、現(xiàn)代交通等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。截至2020年末，中信租賃綠色租賃業(yè)務(wù)余額達(dá)365億元，占租賃業(yè)務(wù)總余額的70%，資產(chǎn)質(zhì)量良好。從節(jié)能減排量來(lái)看，約可實(shí)現(xiàn)年節(jié)約標(biāo)準(zhǔn)煤777.64萬(wàn)噸，二氧化碳當(dāng)量1942.91萬(wàn)噸，為助力實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和作出有益實(shí)踐。
以垃圾發(fā)電為例，通過(guò)融資租賃支持，實(shí)現(xiàn)了垃圾“變廢為寶”。據(jù)介紹，中信租賃先后向浙能集團(tuán)旗下的杭州蕭山、江蘇連云港、安徽蕪湖3個(gè)垃圾焚燒發(fā)電廠提供融資租賃服務(wù)，助推企業(yè)垃圾發(fā)電設(shè)備升級(jí)改造，投放總額突破10億元。“這3個(gè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目集科技、環(huán)保、生態(tài)為一體，生活垃圾處理能力合計(jì)達(dá)5450噸/日，發(fā)電上網(wǎng)電量達(dá)3.8億度/年。”中信金融租賃有限公司副總裁邵賓介紹說(shuō)。
深耕產(chǎn)業(yè)鏈融資租賃公司積極融入綠色產(chǎn)業(yè)
除了金融租賃公司，碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)帶動(dòng)了不少融資租賃公司投資綠色項(xiàng)目的熱情。一些融資租賃公司憑借背靠產(chǎn)業(yè)鏈、專業(yè)化運(yùn)營(yíng)等優(yōu)勢(shì)，在綠色租賃領(lǐng)域進(jìn)行探索。
作為國(guó)家電網(wǎng)下屬的專業(yè)融資租賃公司，國(guó)網(wǎng)國(guó)際融資租賃公司憑借其在業(yè)務(wù)端的優(yōu)勢(shì)，成為推動(dòng)綠色能源轉(zhuǎn)型的主力軍之一。
據(jù)國(guó)網(wǎng)國(guó)際融資租賃公司總會(huì)計(jì)師金小偉介紹，公司成立了綠色租賃專項(xiàng)工作組，積極對(duì)接新能源項(xiàng)目，同時(shí)開通快速審批通道，優(yōu)先審批、優(yōu)先放款。截至2020年底，國(guó)網(wǎng)租賃累計(jì)投放清潔能源項(xiàng)目合計(jì)達(dá)到167.9億元。3月9日，國(guó)網(wǎng)租賃成功發(fā)行全國(guó)市場(chǎng)第一只綠色“碳中和”資產(chǎn)證券化創(chuàng)新產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模17.5億元將全部用于支持風(fēng)電、水電和光伏等清潔能源項(xiàng)目。今年已立項(xiàng)清潔能源項(xiàng)目29個(gè)，新增清潔能源項(xiàng)目投放金額9.3億元。
“清潔能源存在一定的區(qū)域分配不均衡問(wèn)題，例如西北地區(qū)新能源光伏電站較多，但并不是負(fù)荷中心。因此，配套的儲(chǔ)能、電網(wǎng)等是實(shí)現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)設(shè)施。在投資清潔能源項(xiàng)目的同時(shí)，國(guó)網(wǎng)租賃圍繞產(chǎn)業(yè)鏈，在清潔能源的生產(chǎn)、儲(chǔ)能、輸送、應(yīng)用等各領(lǐng)域不斷加大項(xiàng)目支持力度。”金小偉說(shuō)。
技術(shù)賦能也在助力綠色租賃駛?cè)肟燔嚨?。近期，?guó)網(wǎng)租賃依托國(guó)家電網(wǎng)公司新能源云平臺(tái)創(chuàng)新開發(fā)農(nóng)戶分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目，已在山東、河北兩地試點(diǎn)實(shí)施。此類項(xiàng)目農(nóng)戶可通過(guò)線上發(fā)起申請(qǐng)，國(guó)網(wǎng)租賃審核通過(guò)后，新能源云平臺(tái)可提供從項(xiàng)目建設(shè)、并網(wǎng)、運(yùn)維、結(jié)算等各階段全方位的支持，利息普遍低于全國(guó)中小微企業(yè)平均融資成本，推動(dòng)能源轉(zhuǎn)型的同時(shí)，通過(guò)普惠金融助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實(shí)施。
天津鑫海融資租賃有限公司也是較早探索綠色租賃的企業(yè)之一，其股東為從事光伏組件制造、光伏系列產(chǎn)品開發(fā)與應(yīng)用的英利集團(tuán)。該公司總經(jīng)理韓旭說(shuō)：“在能源轉(zhuǎn)型的要求下，光伏發(fā)電會(huì)有很大的發(fā)展前景。憑專業(yè)化運(yùn)營(yíng)以及集團(tuán)公司的業(yè)務(wù)資源優(yōu)勢(shì)，我們將業(yè)務(wù)重點(diǎn)放在光伏發(fā)電上，目前正在積極對(duì)接相關(guān)項(xiàng)目。”
認(rèn)定難、激勵(lì)難、融資難綠色租賃面臨多重掣肘
盡管已經(jīng)有眾多金融租賃公司和融資租賃公司將綠色租賃作為主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一，然而，記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，綠色租賃基礎(chǔ)設(shè)施不完善、項(xiàng)目認(rèn)定難，激勵(lì)政策不完善，融資難、期限錯(cuò)配嚴(yán)重等因素制約了綠色租賃業(yè)務(wù)的開展。
首先，基礎(chǔ)設(shè)施不完善，綠色項(xiàng)目認(rèn)定難。業(yè)內(nèi)人士表示，目前我國(guó)最接近全國(guó)性統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的是《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄(2019年版)》及其解釋文件，但是有關(guān)綠色租賃定義和分類標(biāo)準(zhǔn)尚未出臺(tái)，對(duì)租賃公司開展綠色業(yè)務(wù)的指導(dǎo)性有限。在綠色認(rèn)證和評(píng)級(jí)方面，缺少“自上而下”的標(biāo)準(zhǔn)指引。
邵賓表示，當(dāng)前，環(huán)境污染信息尚未全面完整地進(jìn)入征信系統(tǒng)，從環(huán)保部門得到的是一些零碎、松散的環(huán)保信息，而這些信息主要是企業(yè)過(guò)去由于違反環(huán)保政策法律法規(guī)受到處罰的信息，其針對(duì)性、時(shí)效性都不強(qiáng)，難以及時(shí)全面掌握企業(yè)真實(shí)環(huán)保情況。
其次，激勵(lì)機(jī)制缺乏。“總體來(lái)看，對(duì)綠色租賃的支持力度不夠、激勵(lì)政策缺乏，也沒(méi)有一整套完善的監(jiān)管制度體系。”金小偉說(shuō)。邵賓表示，雖然綠色租賃已納入人民銀行專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)，但尚無(wú)相關(guān)優(yōu)惠政策支持。
人民銀行天津分行針對(duì)轄內(nèi)金租公司的一份調(diào)查顯示，金租公司綠色租賃參與度較廣，但集中度高、活躍度不足。66.7%的樣本金租公司開展綠色租賃業(yè)務(wù)占比不足20%，55.6%的樣本金租公司表示“缺乏足夠政策激勵(lì)”是制約綠色租賃開展的關(guān)鍵因素。
第三，期限錯(cuò)配問(wèn)題明顯。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于綠色項(xiàng)目投資期限較長(zhǎng)，但融資租賃公司的資金來(lái)源一般以短期借款為主，普遍存在長(zhǎng)期資產(chǎn)匹配短期負(fù)債的期限錯(cuò)配問(wèn)題。金小偉表示，融資租賃公司拆借資金的渠道受限，且有一定的門檻。從銀行授信的實(shí)踐中，部分銀行對(duì)租賃公司授信的積極性不高。
針對(duì)此問(wèn)題，一些租賃公司通過(guò)發(fā)行債券等方式，在一定程度上緩解期限錯(cuò)配。但人民銀行天津分行的調(diào)查顯示，金融債、ABS等直接融資的審批周期相對(duì)較長(zhǎng)，且發(fā)行利率沒(méi)有明顯優(yōu)勢(shì)。此外，在披露環(huán)境信息、聘請(qǐng)第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)等方面還會(huì)產(chǎn)生附加費(fèi)用，由此導(dǎo)致綠色債券等中長(zhǎng)期直接融資占比較低。
十萬(wàn)億級(jí)綠色租賃市場(chǎng)未來(lái)該如何撬動(dòng)?
根據(jù)德銀研究數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)綠色金融市場(chǎng)規(guī)?；?qū)⒃?060年增至100萬(wàn)億元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)融資租賃市場(chǎng)滲透率為10%左右。業(yè)內(nèi)人士據(jù)此估算，到2060年，我國(guó)綠色租賃的市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到十萬(wàn)億級(jí)，市場(chǎng)空間廣闊。業(yè)內(nèi)專家建議，從多方面完善相關(guān)體制機(jī)制，推動(dòng)綠色租賃成為高質(zhì)量發(fā)展的重要助力。
一是完善基礎(chǔ)設(shè)施。人民銀行天津分行有關(guān)負(fù)責(zé)人建議，進(jìn)一步完善綠色租賃相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施，如加強(qiáng)綠色租賃標(biāo)準(zhǔn)體系的頂層設(shè)計(jì)和系統(tǒng)規(guī)劃，指導(dǎo)綠色租賃業(yè)務(wù)操作細(xì)則，為綠色租賃業(yè)務(wù)開展提供依據(jù);加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)立法，將綠色信息作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)和信息披露的硬性約束指標(biāo);建立信息共享平臺(tái)，建立綠色項(xiàng)目庫(kù)，公開綠色項(xiàng)目的進(jìn)展、收益、資產(chǎn)負(fù)債等信息，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。
二是加強(qiáng)政策支持。業(yè)內(nèi)人士建議，加大政策支持力度，對(duì)綠色租賃經(jīng)營(yíng)突出的企業(yè)給予獎(jiǎng)勵(lì)或補(bǔ)貼，建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，實(shí)施差異化監(jiān)管，適當(dāng)提升對(duì)綠色租賃的監(jiān)管容忍度。邵賓建議，對(duì)于綠色租賃占比較高的租賃公司，在人行相關(guān)考核中給予適當(dāng)加分。韓旭認(rèn)為，地方政府應(yīng)積極搭建服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)項(xiàng)目和資金對(duì)接的力度。
三是擴(kuò)寬融資渠道。多位業(yè)內(nèi)人士建議，進(jìn)一步擴(kuò)寬綠色租賃直接融資渠道，在綠色債券的發(fā)行方面，鼓勵(lì)中長(zhǎng)期產(chǎn)品的發(fā)行，在審批上設(shè)置綠色通道。邵賓建議，針對(duì)綠色租賃，央行匹配部分專項(xiàng)低成本資金。同時(shí)，逐步放寬金融租賃公司金融債發(fā)行條件，改審批制為備案制。金小偉表示，鼓勵(lì)銀行對(duì)綠色租賃項(xiàng)目融資提供一定的支持。“目前，如果我們的項(xiàng)目符合一些外資銀行的綠色項(xiàng)目認(rèn)定，他們?cè)跒槲覀兲峁┵J款時(shí)會(huì)有一定的優(yōu)惠。”
此外，對(duì)租賃公司而言，也需要進(jìn)一步加強(qiáng)專業(yè)化運(yùn)營(yíng)。“通過(guò)深耕細(xì)分領(lǐng)域，形成專業(yè)化運(yùn)營(yíng)是發(fā)展綠色租賃的關(guān)鍵抓手。”邵賓說(shuō)，基于光伏和風(fēng)力電站領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)，中信租賃搭建出新能源電站資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估體系，可以全面記錄光伏電站的資產(chǎn)價(jià)值、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)提示、綜合風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)與展望等信息，實(shí)現(xiàn)租賃資產(chǎn)的質(zhì)量準(zhǔn)入和專業(yè)化的租后管理，提升租賃物在租賃項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能。
評(píng)論