截至預(yù)案簽署日，寧夏能源直接持有公司40.23%的股份，為公司控股股東。中鋁集團(tuán)為公司實(shí)際控制人，公司最終實(shí)際控制人為國務(wù)院國資委。方案顯示，本次定增不會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。
談及定增的背景和目的，銀星能源在預(yù)案中表示，清潔能源的建設(shè)是實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的重要舉措。公司的主營業(yè)務(wù)為風(fēng)力發(fā)電、太陽能發(fā)電及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)的建設(shè)與運(yùn)營管理。向特定對象發(fā)行的募資將用于公司光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)的發(fā)展，將為公司未來的戰(zhàn)略實(shí)施提供有力支撐。
同時，公司認(rèn)為，老舊風(fēng)電場的風(fēng)電資源豐富，具備良好的再開發(fā)價值。“通過等容量技改的早期風(fēng)電場，由于機(jī)組臺數(shù)的減少和智能化程度較高，在實(shí)現(xiàn)較好的經(jīng)濟(jì)效益的同時也為后續(xù)降低運(yùn)行維護(hù)工作量和安全生產(chǎn)管控方面提供堅實(shí)的基礎(chǔ)。”銀星能源分析稱。
從具體項目必要性來看，公司本次擬將6.73億元募資投入寧東250兆瓦光伏復(fù)合發(fā)電項目，項目擬新建250MW并網(wǎng)型光伏電站。對此，銀星能源闡述，從中國范圍內(nèi)來看，中國光伏平準(zhǔn)化度電成本（LCOE）由2010年的0.305美元/千瓦時下降到 2021年的0.034美元/千瓦時，降幅達(dá)88.85%，且中國光伏度電成本低于全球水平（0.048美元/千瓦時），性價比更優(yōu)。“平價上網(wǎng)”時代為光伏產(chǎn)業(yè)迎來快速發(fā)展的重要窗口期。
據(jù)披露，銀星能源報告期內(nèi)約80%的營業(yè)收入來源于發(fā)電業(yè)務(wù)，其中以風(fēng)力發(fā)電為主，公司目前光伏發(fā)電業(yè)務(wù)規(guī)模整體較小。截至2022年末，公司建成投運(yùn)太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)容量6萬千瓦，2022年完成發(fā)電量0.97億千瓦時，上網(wǎng)電量0.91億千瓦時。該募投項目投產(chǎn)后，公司每年將增加發(fā)電量近4億千瓦時，增幅超400%。
項目經(jīng)濟(jì)效益方面，該光伏復(fù)合發(fā)電項目的財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為6.67%，均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，投資回收期（稅前）為11.46年，投資回收期（稅后）為12.47年（不含建設(shè)期）。
老舊風(fēng)機(jī)“以大代小”項目方面，其中，賀蘭山風(fēng)電場61.2MW項目擬投入募集資金2.4億元。該項目的財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為10.63%，均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，投資回收期（稅前）為7.84年，投資回收期（稅后）為8.73年（含建設(shè)期）。
預(yù)案顯示，賀蘭山風(fēng)電場30.6MW項目擬使用募集資金1.3億元，該項目財務(wù)內(nèi)部收益率（稅后）為9.99%，均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，投資回收期（稅前）為7.98年，投資回收期（稅后）為8.97年（含建設(shè)期）。
同日公布的年報顯示，2022年銀星能源實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11.63億元，同比下滑14.43%；同期實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.26億元，同比增長34.49%。2022年公司完成新能源交易電量13億千瓦時，占當(dāng)年總上網(wǎng)電量的62.66%，較2021年增長6.81%。
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