雙良節(jié)能（600481）近期頻獲下游“鎖單”。
3月22日晚間，雙良節(jié)能公告，全資子公司雙良硅材料（包頭）有限公司與合肥大恒智慧能源科技有限公司達(dá)成購銷框架合同，約定在2023年-2025年期間向后者供應(yīng)單晶方錠總計(jì)7800噸（N10規(guī)格）。以InfoLink Consulting最新統(tǒng)計(jì)的單晶硅片（182mm/150 m）均價(jià)為基礎(chǔ)測算，預(yù)計(jì)前述合同銷售金額總計(jì)為26.02億元。
按照協(xié)議，后續(xù)采購價(jià)格將采取月度議價(jià)方式，采購總量以實(shí)際簽署的購銷合同為準(zhǔn)。雙良節(jié)能表示，本次簽訂標(biāo)志著大尺寸N型單晶硅相關(guān)產(chǎn)品獲得了下游優(yōu)質(zhì)客戶及市場的認(rèn)可，對(duì)公司N型單晶硅業(yè)務(wù)形成長期穩(wěn)定的銷售有積極影響。
含前述銷售合同在內(nèi)，3月份以來，雙良節(jié)能已累計(jì)收獲三份長單，預(yù)計(jì)銷售金額總計(jì)約62億元。3月21日，公司公告與江蘇中清先進(jìn)電池制造有限公司簽訂硅片采購框架合同，擬在2023年4月至2023年12月向?qū)Ψ戒N售單晶硅片1.35億片，以182尺寸、P/N型為基礎(chǔ)，預(yù)計(jì)銷售金額為8.61億元；3月12日，宣布與常州億晶光電（600537）科技有限公司達(dá)成硅片購銷合同，約定2023年度后者的采購量為3.34億片，以主流量產(chǎn)品M10/G12為基礎(chǔ)，銷售金額總計(jì)為27.39億元。
雙良節(jié)能原為光伏多晶硅生產(chǎn)核心設(shè)備還原爐生產(chǎn)商，于2021年2月設(shè)立雙良硅材料（包頭）有限公司，正式開展單晶硅業(yè)務(wù)，是硅片領(lǐng)域的“新秀”。近年來，公司乘著光伏行業(yè)發(fā)展東風(fēng)，聚焦大尺寸硅片賽道，加速產(chǎn)能釋放，表現(xiàn)頗為搶眼?？蛻羧悍矫?，雙良節(jié)能已與通威股份（600438）、愛旭股份（600732）、天合光能等多家下游電池廠商建立合作、簽訂銷售長單，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定批量出貨。
目前，單晶硅行業(yè)正處于大尺寸與小尺寸、N型硅片與P型片等各種新舊產(chǎn)能交替的過程中。近年來，182mm及210mm等大尺寸硅片憑借轉(zhuǎn)換及生產(chǎn)效率優(yōu)勢，獲得快速發(fā)展，市占率持續(xù)提升。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，預(yù)計(jì)2025年182mm及210mm大尺寸硅片市占率將從2020年的不到5%提升至90%以上，成為市場的絕對(duì)主流。
手握大量長單，雙良節(jié)能當(dāng)務(wù)之急便是擴(kuò)充產(chǎn)能。目前，公司正在全力推進(jìn)40GW單晶硅二期項(xiàng)目（20GW）項(xiàng)目，在P型硅片的基礎(chǔ)上進(jìn)一步優(yōu)化N型硅片產(chǎn)能，降低單位生產(chǎn)成本；2022年11月，雙良節(jié)能宣布在包頭稀土高新區(qū)投建擴(kuò)產(chǎn)50GW大尺寸單晶硅拉晶項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額為105億元。據(jù)半年報(bào)，雙良節(jié)能年產(chǎn)能已超20GW，預(yù)計(jì)2022年末大尺寸硅棒/硅片實(shí)際產(chǎn)能將實(shí)現(xiàn)50GW。
在擴(kuò)充硅片產(chǎn)能外，雙良節(jié)能還向下延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，在包頭投資20GW高效光伏組件項(xiàng)目，總投資額50億元。其中一期產(chǎn)能為5GW，目前已經(jīng)投產(chǎn)，量產(chǎn)的光伏組件新品涵蓋P型和N型182和210尺寸單雙玻組件，功率范圍為400W-700W。
業(yè)績方面，得益于多晶硅還原爐的熱銷及硅片、組件業(yè)務(wù)放量，雙良節(jié)能預(yù)計(jì)2022年凈利潤為9.5億元-10.5億元，同比增長206.32%-238.57%。另據(jù)公司透露，截至三季度，硅片業(yè)務(wù)營收占比已提升至60%，凈利潤占比超40%。
評(píng)論