沉寂許久的動(dòng)力電池原材料碳酸鋰，又一次擲出一枚“石子”，資本市場(chǎng)亦隨之泛起漣漪。
蓋世汽車獲悉，期貨方面，截至11月27日收盤，碳酸鋰期貨主力合約7%跌停，報(bào)收11.665萬(wàn)元/噸，擊穿12萬(wàn)元關(guān)口，上市以來跌幅超過50%，續(xù)創(chuàng)上市以來新低。
現(xiàn)貨方面，11月27日，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰下跌2000元/噸，跌至13.8萬(wàn)元/噸。期現(xiàn)貨價(jià)差為2.135萬(wàn)元/噸。
需要說明的是，現(xiàn)貨商品價(jià)格是實(shí)際交割的價(jià)格，而期貨價(jià)格是未來某個(gè)特定時(shí)間的交割價(jià)格。相對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)，期貨價(jià)格反映了市場(chǎng)對(duì)未來市場(chǎng)供需變化的預(yù)期，包括供給、需求、宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策環(huán)境、國(guó)際市場(chǎng)等諸多因素。
因此，期貨價(jià)格的波動(dòng)會(huì)更加強(qiáng)烈，并且與現(xiàn)貨價(jià)格有所不同，反映的是市場(chǎng)預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。
換言之，從很大程度上而言，當(dāng)碳酸鋰期貨價(jià)格跌破12萬(wàn)元/噸，也從側(cè)面反映出現(xiàn)貨電池級(jí)碳酸鋰未來走低的價(jià)格預(yù)期。
跌跌不休，8萬(wàn)元/噸才是上行節(jié)點(diǎn)?
作為新能源電動(dòng)汽車動(dòng)力電池主要原材料之一，碳酸鋰價(jià)格的漲跌一度牽動(dòng)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)的心。
回顧過去，根據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，2020年初，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)為4.8萬(wàn)元/噸。2021年夏季始，國(guó)內(nèi)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格以較快速度攀升，并于2022年11月11日達(dá)到59萬(wàn)元/噸的高點(diǎn)。其后碳酸鋰價(jià)格開始下跌，于今年4月23日探底17.9萬(wàn)元/噸。6月9日，國(guó)內(nèi)碳酸鋰價(jià)格攀升至31.5萬(wàn)元/噸。
彼時(shí)，蓋世汽車報(bào)道，全國(guó)政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任苗圩曾在2023世界動(dòng)力電池大會(huì)上表示：“預(yù)計(jì)今年碳酸鋰價(jià)格大概率會(huì)保持在15-20萬(wàn)元/噸左右。”
事實(shí)確是如此，6月后，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格維持跌勢(shì)，輕松跌破30萬(wàn)元/噸大關(guān)。
于動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游企業(yè)而言，電池級(jí)碳酸鋰30萬(wàn)元/噸的價(jià)格是十分關(guān)鍵的價(jià)格節(jié)點(diǎn)。畢竟，該價(jià)格已經(jīng)漲到了碳酸鋰最高價(jià)格的一半，對(duì)下游車企而言，其更是一個(gè)需要考慮成本和盈利平衡的臨界點(diǎn)。
直至11月15日，據(jù)SMM發(fā)布的數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰報(bào)價(jià)14.3-15.4萬(wàn)元/噸，均價(jià)14.85萬(wàn)元/噸，環(huán)比上一工作日下滑0.15萬(wàn)元/噸，連跌19日。且這是繼2021年9月中旬以來，碳酸鋰價(jià)格首次跌破15萬(wàn)元/噸級(jí)別。
彼時(shí)，對(duì)于電池級(jí)碳酸鋰未來價(jià)格普遍唱衰的預(yù)期，有業(yè)內(nèi)分析顯示：碳酸鋰維持低價(jià)趨勢(shì)的原因主要是鋰礦需求增速預(yù)期不及供應(yīng)增速預(yù)期;鋰礦端成本下行對(duì)于鋰價(jià)的支撐減弱;期貨“近強(qiáng)遠(yuǎn)弱”趨勢(shì)加重現(xiàn)貨市場(chǎng)觀望情緒。
更加值得注意的是，對(duì)于碳酸鋰期貨價(jià)格后市預(yù)判，多家機(jī)構(gòu)表示，明年全球碳酸鋰供需過剩近20萬(wàn)噸，在悲觀情緒主導(dǎo)下，碳酸鋰期貨大概率跌破10萬(wàn)元/噸大關(guān)，甚至跌到8萬(wàn)元/噸才有望進(jìn)入新一輪產(chǎn)業(yè)上行周期。
那么，在碳酸鋰期貨價(jià)格從12萬(wàn)元/噸跌到8萬(wàn)元/噸的過程中，新能源汽車將會(huì)發(fā)生怎樣的變化呢?
把價(jià)格“打下來”，新能源車市場(chǎng)更卷?
實(shí)際上，無(wú)論是期貨還是現(xiàn)貨，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格下降到10萬(wàn)元/噸級(jí)，于新能源汽車主機(jī)廠而言，都是“好事一樁”。
從新能源汽車整車同領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)來看，自2022年年底，特斯拉率先打響“價(jià)格戰(zhàn)第一槍”之后，國(guó)內(nèi)大多數(shù)新能源汽車主機(jī)廠接連被“拖下水”，“降價(jià)促銷”在車市內(nèi)屢見不鮮，以致于在低價(jià)互卷的過程中，部分力量稍顯薄弱的新能源汽車主機(jī)廠走進(jìn)危險(xiǎn)區(qū)。
直至今日，“價(jià)格戰(zhàn)”的硝煙仍未消散。更甚者，低價(jià)內(nèi)卷已經(jīng)蔓延至整車上市定價(jià)起始端。從很大程度上而言，價(jià)格是否夠低，已經(jīng)成為衡量一款新車后市銷量多少和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)弱的重要維度之一。
然而，不得不承認(rèn)的是，低價(jià)格背后的重要支撐力便是低成本。
目前來看，即使是擁有較強(qiáng)成本控制能力的特斯拉，也無(wú)法持續(xù)低價(jià)促銷。
這一點(diǎn)，從特斯拉的財(cái)報(bào)表現(xiàn)可見一斑。
根據(jù)財(cái)報(bào)，今年第三季度，特斯拉總營(yíng)收為233.5億美元，低于分析師的預(yù)期(241億美元)，同比增長(zhǎng)9%，是三年多來最慢的增長(zhǎng)速度;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下滑52%至17.64億美元。按美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，歸屬于普通股東的凈利潤(rùn)為18.53億美元，同比大跌44%;歸屬于普通股東的每股收益為0.53美元，同比大跌44%。
此外，據(jù)悉，因上個(gè)季度的收益和銷量均未達(dá)到預(yù)期，特斯拉當(dāng)天的股價(jià)下跌9.3%。
由此，特斯拉“價(jià)格戰(zhàn)”策略矛頭扭轉(zhuǎn)，由降價(jià)轉(zhuǎn)為漲價(jià)。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年至今，特斯拉調(diào)價(jià)次數(shù)已多達(dá)數(shù)十次。就今年單月11月來看，特斯拉曾宣布四次漲價(jià)，其仍需要考量整車產(chǎn)品的單車毛利率問題，以避免陷入“賣越多虧越多”的漩渦之中。
但需要提及的是，區(qū)別于特斯拉，大多數(shù)國(guó)內(nèi)新能源車企經(jīng)不起在“漲價(jià)”和“降價(jià)”之間來回穿梭。
相關(guān)業(yè)內(nèi)人士也認(rèn)為，特斯拉此類成本定價(jià)策略和頻繁調(diào)價(jià)策略未必適用于其他車企。其中重要的原因便是，特斯拉擁有更高的新能源汽車整車產(chǎn)品保值率。
此外，對(duì)于眼下大多國(guó)內(nèi)新能源汽車主機(jī)廠而言，其成本控制能力仍有待提升。
當(dāng)“漲價(jià)自由”無(wú)法實(shí)現(xiàn)，降價(jià)內(nèi)耗又不可持續(xù)，新能源汽車主機(jī)廠更多尋求從生產(chǎn)端降低成本。
于此，眼下電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)下降，對(duì)主機(jī)廠而言，無(wú)疑是一個(gè)好消息。
據(jù)零跑汽車創(chuàng)始人朱江明表示，碳酸鉀價(jià)格每降低10萬(wàn)元/噸，將使電池的制造成本每度電下降50元，因此碳酸錘價(jià)格的下降對(duì)電動(dòng)車的成本有著重要影響。
同樣，蔚來汽車創(chuàng)始人李斌也提到，碳酸鉀價(jià)格每變動(dòng)10萬(wàn)元/噸，將直接影響蔚來汽車約2個(gè)點(diǎn)的毛利率。如果碳酸鯉價(jià)格能夠降至十幾萬(wàn)元每噸的水平，相對(duì)于去年價(jià)格高點(diǎn)，蔚來汽車可以釋放8個(gè)點(diǎn)的毛利率。
換言之，對(duì)于新能源汽車主機(jī)廠來說，低電池成本，將意味著更具低價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力整車產(chǎn)品，和較以往更高的單車毛利率。
油電真能同價(jià)?燃油車市場(chǎng)更“危”?
除此之外，放眼整個(gè)汽車市場(chǎng)，更低的電池成本，也將助力新能源汽車與傳統(tǒng)燃油車“抗衡”。
畢竟，碳酸鋰價(jià)格下跌將能極大縮減燃油車和新能源汽車之間的差價(jià)，實(shí)現(xiàn)真正意義上的“油電同價(jià)”。
根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，單位碳酸鋰價(jià)格每降低10萬(wàn)元，帶電量為70KWh的純電動(dòng)汽車電池成本相比鋰價(jià)高位時(shí)就會(huì)降低0.85~1.5萬(wàn)元。
如果車企能讓利于消費(fèi)者，意味著新能源車的售價(jià)將會(huì)下調(diào)1萬(wàn)元左右，這無(wú)疑將會(huì)大大提升新能源車的競(jìng)爭(zhēng)力。
畢竟高昂的售價(jià)對(duì)于電動(dòng)車的普及與發(fā)展并不是什么好事，無(wú)論是“內(nèi)戰(zhàn)”還是“外戰(zhàn)”，低價(jià)或是新能源車企強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的不變“砝碼”。
對(duì)此，苗圩也曾表達(dá)同樣的觀點(diǎn)。
根據(jù)苗圩表述，為保持中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)力，在中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中，仍需要繼續(xù)降低動(dòng)力電池生產(chǎn)成本。
業(yè)內(nèi)專家普遍預(yù)計(jì)，每千瓦時(shí)100美元的動(dòng)力電池成本是電動(dòng)車與燃油車成本較力的臨界點(diǎn)，只有在無(wú)政府補(bǔ)貼的情況下，動(dòng)力電池成本降至每千瓦時(shí)100美元，電動(dòng)汽車才能夠?qū)崿F(xiàn)與燃油車的競(jìng)爭(zhēng)。
然而，正如前文所述，碳酸鋰的價(jià)格終究不會(huì)一跌到底，其仍有上行周期。
對(duì)于利好新能源汽車主機(jī)廠的下行周期延續(xù)時(shí)間，有業(yè)內(nèi)分析人士表示，國(guó)內(nèi)碳酸鋰供大于求的形勢(shì)將維持至2025年，預(yù)計(jì)今年碳酸鋰期貨、現(xiàn)貨將持續(xù)處于陰跌狀態(tài)。
至于碳酸鋰價(jià)格何時(shí)見底，上述人士表示：悲觀的觀點(diǎn)是碳酸鋰將跌至每噸4萬(wàn)元—5萬(wàn)元;樂觀派認(rèn)為，每噸12萬(wàn)元—13萬(wàn)元將是底部?jī)r(jià)格;中間派認(rèn)為底部在每噸10萬(wàn)元左右。
評(píng)論