7月的廣東“熱力十足”，然而對于當(dāng)?shù)夭簧偈垭姽径?，卻是“凜冬”已至。
寒意源于持續(xù)的巨額虧損。“僅五六月份，我們的虧損就達(dá)到300多萬元。”廣州一家獨立售電公司負(fù)責(zé)人李凱心里著急，公司平均每月代理電量約為1.2億度，每度電虧損1分多錢，每月?lián)p失就在百萬元上下。
售電公司作為中間商，左手拉著電廠，右手拉著用戶。靠從發(fā)電企業(yè)低價批發(fā)電，再向終端電力用戶高價賣電，來獲取價差盈利。作為中國電力體制改革的產(chǎn)物，引入售電公司的目的是為了激發(fā)“鯰魚效應(yīng)”，搞活市場的同時，降低用戶端的電費負(fù)擔(dān)。售電公司主要分為三類：發(fā)電企業(yè)下屬售電公司、電網(wǎng)企業(yè)的售電公司以及獨立售電公司。
如今，這條“鯰魚”卻深陷泥潭。近期，山西、廣東等地相繼發(fā)布了電力市場交易風(fēng)險提示。煤炭價格的持續(xù)攀升帶來的是連鎖反應(yīng)，發(fā)電企業(yè)虧損嚴(yán)重，發(fā)電意愿下降。在“只準(zhǔn)降不準(zhǔn)漲”的電力價格體系之下，價格波動沿著鏈條傳遞至中間環(huán)節(jié)后無法向下傳導(dǎo)，靠吃價差盈利的售電公司成為市場風(fēng)險的買單方，承受巨大的虧損。廣東電力交易中心6月12日披露的數(shù)據(jù)顯示，5月廣東161家售電公司累計虧損5.09億元，其中136家虧損5.16億元，虧損面超八成，僅有25家售電公司盈利，總盈利金額僅700萬元。
“發(fā)得多虧得多”
今年入夏以來，廣東地區(qū)用電負(fù)荷頻頻刷新紀(jì)錄。氣溫超過30℃以上時，氣溫每上升1℃，廣東省電力負(fù)荷就增長約300萬千瓦。
7月14日，廣東電網(wǎng)統(tǒng)調(diào)負(fù)荷今年第五次創(chuàng)歷史新高，達(dá)到13283萬千瓦，比去年最高負(fù)荷增長4.7%。此前，南方電網(wǎng)預(yù)計，廣東二季度或存在最大約760萬千瓦負(fù)荷缺口，相當(dāng)于2020年廣東最高統(tǒng)調(diào)負(fù)荷的近6%。為緩解“電荒”，自5月中旬開始，廣東在廣州和佛山、東莞等17個地級市啟動有序用電，大部分制造企業(yè)被要求錯峰用電，限時生產(chǎn)。
但雪上加霜的是，電煤供應(yīng)緊缺，煤價高企。易煤研究院總監(jiān)張飛龍告訴《中國新聞周刊》，今年煤炭供求有明顯的缺口。國內(nèi)供應(yīng)端，內(nèi)蒙古對涉煤領(lǐng)域腐敗“倒查20年”以及陜西煤管票限制比較嚴(yán)格，煤礦企業(yè)大都按照核定產(chǎn)能生產(chǎn)，很少有增量。5月開始，產(chǎn)地部分煤礦停產(chǎn)停銷使得供應(yīng)進(jìn)一步緊張。
“現(xiàn)在電廠庫存、港口庫存都處于歷史同期最低水平，坑口根本沒有庫存。”張飛龍說。供需矛盾導(dǎo)致電煤價格一路上漲。7月19日，中電聯(lián)發(fā)布的第480期中國電煤采購價格指數(shù)(CECI曹妃甸指數(shù))顯示，5500大卡電煤每噸價為947元，而去年同期的價格為每噸582元，同比增長62.7%。
張飛龍介紹，電煤約占火電發(fā)電成本的70%，每噸煤價超過650元就會虧損，目前，5500大卡電煤每噸成交價都在千元左右。這對發(fā)電企業(yè)來說，是難以承受的。
作為山西頭部發(fā)電企業(yè)，晉能控股電力集團(tuán)燃料管理中心主任段峰透露，公司6月平均標(biāo)煤單價810元/噸，同比去年升高365元/噸，同比漲幅82%。今年以來，煤價持續(xù)攀升，確實給火電企業(yè)生存帶來了巨大的壓力，尤其是公司承擔(dān)的山西省政府戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)電量交易電廠，現(xiàn)金流已出現(xiàn)不足，造成虧損。
“每發(fā)一度電就是在虧本，發(fā)得多虧得多。”廣東一家發(fā)電企業(yè)負(fù)責(zé)人李清告訴《中國新聞周刊》，百萬級電廠機(jī)組的煤耗低，虧損不大，還可維持。但60萬、30萬機(jī)組每發(fā)一度電就要虧本四五分錢。“我們有6臺機(jī)組，500萬的裝機(jī)容量，上半年總體虧損了七八千萬元。”
為了保證電力供應(yīng)，廣東國有電廠均簽署了責(zé)任狀，虧本也要發(fā)電。“我們還是按照調(diào)度的要求去發(fā)電，但積極性不高，不會主動多發(fā)電，能不發(fā)就不發(fā)。”李清說。
批零倒掛
價格的波動迅速從發(fā)電側(cè)傳導(dǎo)到了售電市場。一個明顯的信號是今年5月廣東電力現(xiàn)貨市場價格出現(xiàn)大幅增長，現(xiàn)貨市場結(jié)算價格連續(xù)超過標(biāo)桿電價。
在電力交易中，售電公司類似于“中間商”的角色，“倒手賺差價”是唯一的盈利模式。對于售電公司而言，只有拿到足夠量的客戶，才有盈利的基礎(chǔ)和跟電廠側(cè)談判的籌碼。“這就類似于互聯(lián)網(wǎng)營銷中的‘圈粉’，有了一定量級的‘粉絲’再去流量變現(xiàn)。”廣東資深電力交易人士武杰比喻道。
售電市場是典型的“買方市場”。電是一種無差別的商品，用戶考慮買誰家的電，價格是其篩選合作方的最核心指標(biāo)。售電公司之間圍繞用戶的競爭，打的就是價格戰(zhàn)。“你憑什么依據(jù)去簽這樣的合同？”武杰坦言，售電公司依靠“判斷”低價簽約客戶，是一種賭博，有很大的風(fēng)險“引火燒身”。
今年，廣東用電增長超出了所有人的預(yù)期。“我們簽的鋼鐵企業(yè)這樣的高電量需求客戶，銅鐵漲價以后，拼命開機(jī)生產(chǎn)，用電量猛增。”廣東一家獨立售電公司負(fù)責(zé)人蔣科說，有些客戶半年就用掉了1億度電，用電量增長了一倍多。電量增長過快，危機(jī)也接踵而至。售電公司發(fā)現(xiàn)，自己的長協(xié)電量無法應(yīng)付用電需求的猛增。大量電量需求無處著落，售電公司被逼進(jìn)月度競價交易，來填補(bǔ)用戶的需求。
長協(xié)，指的是年度電力長協(xié)交易。售電公司與發(fā)電廠簽訂電力交易時，交易的周期以年作為約定周期，一般在每年的年底進(jìn)行來年的電量交易，售電公司通過長協(xié)可以獲得比較大的電價優(yōu)惠幅度。而月度競價，是售電公司與發(fā)電廠根據(jù)月度進(jìn)行電量交易，雙方在每個月的月底時，對下一個月的計劃用電進(jìn)行交易。簡單而言，長協(xié)價是固定差價，而月競價則是浮動差價。“長協(xié)旱澇保收，跟發(fā)電廠一簽，一年的收益就基本上鎖定了。”李清指出，但售電公司有投機(jī)心理，“會希望現(xiàn)貨比例大一點，搏一搏。”
多位受訪的當(dāng)?shù)鬲毩⑹垭姽矩?fù)責(zé)人告訴《中國新聞周刊》，他們并非不愿多簽長協(xié)，是因為今年廣東的中長期量太少，獨立售電公司很難簽到年度長協(xié)。根據(jù)廣東省能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)，廣東2021年年度長協(xié)規(guī)模2100億千瓦時，約占2021年全年市場化交易總電量的78%，而去年這一比例是90%。
廣東電力交易中心對此給出的解釋是，適度縮小年度交易電量，是為了讓市場具備一定的彈性。而獨立售電公司認(rèn)為，是電力交易中心錯誤地估計了今年的市場情況。對售電公司而言，長協(xié)相當(dāng)于預(yù)售，其作用是提前鎖定部分電量的價格，防范市場價格大幅波動的風(fēng)險。所以，往年廣東會要求中長期交易合同電量原則應(yīng)占全部市場化電量的90%以上。
長協(xié)量不足，發(fā)揮“壓艙石”的作用就大打折扣。“拿不到長協(xié)就等于拿不到批發(fā)價，再加上今年用電負(fù)荷增長，批零倒掛就是這么來的。”九州售電有限公司總經(jīng)理潘曉輝說。批零倒掛，即批發(fā)價高于零售價，電被貴買賤賣。
廣東不少售電公司誤判了今年的供需形式，仍以低價與用戶簽約，成為點燃危機(jī)的“引線”。九州售電今年從用戶側(cè)簽到了32億度的電量合同，比去年增長了10億度。如今，這變成了一個巨大的包袱，“電量越多，虧得越慘”。
但讓這些運營者感到不平的是，背靠電廠的發(fā)售一體售電公司，可以簽到較為足量的長協(xié)電量，而獨立售電公司為了買到長協(xié)電量，則經(jīng)常要被“潛規(guī)則”。多位受訪的獨立售電公司透露，為了買到電量，需要向中間人支付高額“居間費”，在售電行業(yè)內(nèi)并不是秘密。網(wǎng)上流傳的一份微信聊天截圖顯示，一位中間人提出每度電8厘的“居間費”報價，若達(dá)成一單1億度電的交易，售電公司就需要向其支付高達(dá)80萬元的“居間費”。
此前，有獨立售電公司人士向媒體反映，在2021年的年度交易中，廣東省發(fā)電企業(yè)聯(lián)手延遲了與獨立售電公司的長協(xié)交易，先一步爭搶客戶。九州能源有限公司董事長張傳名告訴《中國新聞周刊》，按照長協(xié)交易規(guī)則，售電公司向電廠買電會有一個月的交易期，但實際情況是電廠間會達(dá)成默契先不賣，真正的交易期只有十來天的時間。“年度長協(xié)電廠出價時間很短、售電公司對客戶售電時間很長，相當(dāng)多時間靠賭來簽約。”
他記得，去年底的長協(xié)采購過程中，電廠“殺價”很快，最終53.51厘/千瓦時(5分35)的度電折讓價格只出現(xiàn)了兩三天，多數(shù)時段的折讓價格是在3分/千瓦時左右。而廣東相當(dāng)一部分售電公司給用戶的折讓價格普遍是5分左右，三分錢的折讓價格意味著售電公司每度電將虧損兩分錢。“肯定是有猶豫，就想著去現(xiàn)貨市場賭一把”。
與中長期交易不同，電力現(xiàn)貨交易為實時交易、實物交割，所有物理電量均在現(xiàn)貨市場買賣。根據(jù)交易規(guī)則，符合準(zhǔn)入條件的發(fā)電企業(yè)、售電公司、電力用戶等市場主體，通過集中競價、按節(jié)點邊際價格出清的市場化交易方式，開展現(xiàn)貨電力交易。2020年8月，廣東電力現(xiàn)貨結(jié)算試運行中，由于現(xiàn)貨出清價格較低，售電公司大賺了一筆。不少售電公司認(rèn)為即使拿不到長協(xié)電量，只要開展現(xiàn)貨月，賭一把還是能彌補(bǔ)虧損，甚至有點小收益。
原本今年1月要開的現(xiàn)貨月交易被推遲到5月，這場姍姍來遲的現(xiàn)貨月也被掙扎在生死線上的售電公司視為“救命稻草”。然而被寄予厚望的5月現(xiàn)貨市場，并未給售電公司帶來期盼的“回血”機(jī)會?，F(xiàn)貨市場價格居高不下，5月17日22時的實時平均節(jié)點電價甚至達(dá)到1.5元/千瓦時的天價。這根“救命稻草”對于一些售電公司而言，卻成了“壓死駱駝的最后一根稻草”。
售電公司成虧損“堰塞湖”
經(jīng)歷了5月高昂的現(xiàn)貨價格沖擊后，6月、7月的月競交易相繼出現(xiàn)了-19.1厘/千瓦時、-18厘/千瓦時的歷史極低價差，意味著售電公司拿到的折扣力度最小。“現(xiàn)在每個月我們要競價買2.4億度電，每度電結(jié)合成本虧將近三分錢，一個月就得虧損六七百萬元。” 九州售電有限公司總經(jīng)理潘曉輝說。
對于售電公司來說，虧損不僅僅來自于“批零倒掛”，還有偏差考核和阻塞盈余虧空所產(chǎn)生的費用。由于電力中長期交易合同電量均為計劃值，產(chǎn)生偏差屬于必然現(xiàn)象，偏差考核就是針對電量偏差制定的考核懲罰措施。售電公司買多用少或買少用多，產(chǎn)生的偏差電量將在交易結(jié)算后由電力交易中心考核并公布相應(yīng)的懲罰結(jié)果。
廣東以售電公司作為考核主體，“偏差考核”已成為影響售電公司利潤一大“殺手”。2020年，廣東的售電公司凈利潤大增的一個關(guān)鍵因素在于，針對售電公司的考核費用僅有2000萬元，比2019年的考核費用降低了3000萬元。劉凱透露，今年2月，公司的偏差考核費用就超過了200萬元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2月，廣東被考核的售電公司比重達(dá)72.3%，較1月多出近30個百分點，需求側(cè)偏差考核費用0.35億元，在售電公司2月總凈利中占比達(dá)58%。在劉凱看來，這對于售電公司并不公平，“偏差考核對我們而言就是一個巨額罰款，對于發(fā)電側(cè)卻沒有任何影響，甚至還有一些小補(bǔ)償。”
更讓民營售電公司叫屈的是，廣東現(xiàn)貨市場結(jié)算試運行期間產(chǎn)生的數(shù)十億元的高額“阻塞費用”，今年由售電公司分?jǐn)?。阻塞盈余是指由于輸電阻塞引起的交易盈余。去年，廣東“阻塞費用”是由發(fā)電側(cè)主體分?jǐn)?。如今，售電公司認(rèn)為，簡單將阻塞費用分?jǐn)偨o發(fā)電和售電的任意一方都有失公允，售電公司作為代理商沒有結(jié)算權(quán)，只收取微薄的價差代理費用，難以承擔(dān)全部分?jǐn)傌?zé)任。
更為尷尬的是，作為電力交易的中間環(huán)節(jié)，上游發(fā)電側(cè)因煤炭等原材料上漲導(dǎo)致的價格波動，傳導(dǎo)到售電公司后無法向用戶傳遞。僵局也隨即形成——售電公司被夾在中間，進(jìn)退維谷。“價格波動不能傳導(dǎo)到用戶，售電公司對用戶不能漲價，但要我們發(fā)電企業(yè)讓利，我們本來就在虧本發(fā)電，早已沒有空間了。”李清說。
為解決“市場煤”與“計劃電”的矛盾，中國于2004年底出臺了“煤電聯(lián)動”政策，即根據(jù)煤炭價格波動相應(yīng)調(diào)整電價。2020年起，中國取消了煤電聯(lián)動機(jī)制，將現(xiàn)行標(biāo)桿上網(wǎng)電價機(jī)制，改為“基準(zhǔn)價+上下浮動”的市場化機(jī)制。張傳名認(rèn)為，發(fā)電企業(yè)一頭在市場，一頭在計劃。煤炭采購價格是隨市場波動的，但銷售側(cè)卻幾乎是定價不動的，定價機(jī)制是問題總爆發(fā)的根源。
原本可以發(fā)揮作用的價格傳導(dǎo)機(jī)制缺失，風(fēng)險的疊加使卡在中間的售電公司變成了持續(xù)虧損的“堰塞湖”。7月2日，廣東省能源局、南方能監(jiān)局發(fā)布《關(guān)于防范化解廣東電力市場零售合同結(jié)算風(fēng)險指導(dǎo)意見的通知》指出，對售電公司與電力用戶簽訂固定價差模式零售合同，且約定價差與批發(fā)市場月度綜合價差嚴(yán)重倒掛的，支持合同雙方商簽補(bǔ)充協(xié)議。
這份通知，被獨立售電公司看成“救火隊員”。7月的廣東，酷暑難耐，蔣科每天頂著烈日，忙著求客戶改價。然而事實上，這更多的是獨立售電公司的一廂情愿，用戶買賬的并不多。在國家降電價政策之下，用戶習(xí)慣了粗放的降電價合同，形成了“你在批發(fā)側(cè)拿優(yōu)惠，必須在零售側(cè)給我降價”的甲方思維。多位獨立售電公司負(fù)責(zé)人向《中國新聞周刊》反饋，真正同意改價的只占客戶總數(shù)的兩三成。
“要讓用戶接受漲價，不能說只能降不能漲，這也不符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律。”蔣科認(rèn)為，需要改革目前的電價機(jī)制才能破解僵局，這也代表了不少電力行業(yè)從業(yè)者的心聲。但多位受訪學(xué)者認(rèn)為，改變電價機(jī)制并不現(xiàn)實。廈門大學(xué)中國能源政策研究院院長林伯強(qiáng)對《中國新聞周刊》表示，目前電價機(jī)制不靈活，無法反映供需，“當(dāng)供需非常緊的時候，電價不允許翻倍漲。而從理論上講，電價是可以調(diào)節(jié)供需的。” 中國能源網(wǎng)首席信息官韓曉平認(rèn)為，過度強(qiáng)調(diào)降低電價會導(dǎo)致競爭的無序，降低電價沒有達(dá)到提高整體能源利用效率的目的，反而誘使企業(yè)拼命去“殺”電價。
與獨立售電公司不同的是，大多數(shù)發(fā)售一體的售電公司并不與用戶改價。李清所在的發(fā)電廠也擁有售電公司。“我們也不去改價。”李清透露，不改價的原因，一是因為合同具有法律效力，要有承擔(dān)風(fēng)險的意識；二是要給用戶樹立履約的好形象。多位獨立售電公司人士認(rèn)為，此舉無疑是將民營售電公司逼至墻角，被擠兌出局，只是個時間問題。
韓曉平指出，如果民營售電公司因此退出市場的話，電力交易市場就失去意義。由此帶來的結(jié)果是，把民營售電公司逼出市場，國資售電公司以虧損的代價占有市場主導(dǎo)權(quán)，而虧損最終將由國家買單。
“可能有一批售電公司要跑路了”
到了7月，形勢仍未見好轉(zhuǎn)。廣東的獨立售電公司早已哀號一片，不少售電公司退意已現(xiàn)。
此前，廣東多家獨立售電公司聯(lián)合向政府主管部門及交易中心致函，呼吁停市。在這份名為《緊急呼吁暫停廣東電力市場交易和結(jié)算的建議》的聯(lián)名信中，獨立售電公司披露了“危情”：一、1~4月已結(jié)算統(tǒng)計三分之一售電公司賬面虧損；二、5月現(xiàn)貨交易成交價格遠(yuǎn)超基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換價格463厘/千瓦時；三、市場阻塞盈余虧空費用超11億元分?jǐn)偨o售電公司；四、6月月競價格創(chuàng)歷史新低的-19.1厘/千瓦時。多位受訪的獨立售電公司人士將呼吁停市比作自殺式自救，“虧得厲害，實在撐不下去了”。
有廣東市場人士認(rèn)為，“可能有一批售電公司要跑路了”。這與獨立售電公司入場之時的情形，構(gòu)成了鮮明的反差。
2015年，中國第二輪電力市場改革的核心思路是“管住中間、放開兩頭”。“管住中間”，就是在電網(wǎng)、輸配電環(huán)節(jié)強(qiáng)化政府管理。“放開兩頭”，就是對發(fā)電、用電雙方要通過市場來交易。
售電側(cè)改革伊始的2016年，購售電之間價差一度達(dá)到0.12元/千瓦時，“暴利”成為售電的代名詞。售電市場成為社會資本競相逐利的“新大陸”，除了注冊資本金要求較高外，低門檻的市場準(zhǔn)入制度，催生出了一大批皮包型售電公司。記者在山西太原走訪了數(shù)十家獨立售電公司，發(fā)現(xiàn)大部分售電公司注冊地址都不準(zhǔn)確，無法確認(rèn)具體的營業(yè)地址，有些售電公司所在地則是常年無人辦公。
李清指出，這類皮包售電公司的企業(yè)主，有不少人是從電網(wǎng)、供電系統(tǒng)“跳出來”的，依靠手中的資源拓展業(yè)務(wù)。一些售電公司老板會在各地市找一個“代理人”，拓展客戶。這些“代理人”類似于掮客，往往握有當(dāng)?shù)仉娏ο到y(tǒng)資源，代價則是需要收取一筆居間費。
相比巔峰時期的價差，如今的購售電差價已經(jīng)低至幾厘錢。這使得不少獨立售電公司不僅盈利不易，在風(fēng)險面前也不堪一擊。“當(dāng)初進(jìn)場就是為了撈一把，對賠錢一點概念都沒有。”林伯強(qiáng)接觸多家獨立售電公司后發(fā)現(xiàn)，他們投機(jī)的心態(tài)比較重，真正要進(jìn)來搞電力改革的并不多。
售電公司的唯一利潤來源是電廠的讓利，并且它要與電力用戶共享這塊利潤。“價差”模式之下，發(fā)電企業(yè)在國家核定電價基礎(chǔ)上進(jìn)行讓利，發(fā)電側(cè)被“一口價”限制，陷入和售電公司博弈差價的零和游戲中。多位受訪的獨立售電公司人士認(rèn)為，發(fā)電側(cè)一旦抱團(tuán)，就可以實現(xiàn)對市場的控盤。2016年，山西省電力行業(yè)協(xié)會組織23家火電企業(yè)達(dá)成并實施直供電價格壟斷協(xié)議，固定降價幅度。此舉被國家發(fā)改委開出了7000萬元壟斷罰單。
華北電力大學(xué)教授袁家海認(rèn)為，交易規(guī)則不透明和缺乏避險工具，以及缺乏電價疏導(dǎo)機(jī)制，都是獨立售電公司困境的原因。另一邊方面，沒有核心能力的獨立售電公司，沒有電源資源支撐或沒有客戶能源管理核心能力，長期不具備市場競爭能力。
蔣科認(rèn)為，獨立售電公司既不專業(yè)，也不團(tuán)結(jié)，處于一盤散沙的狀態(tài)。面對電廠側(cè)的殺價，缺乏風(fēng)險防控和對沖機(jī)制的獨立售電公司只能眼睜睜地挨打。多位售電從業(yè)者判斷，這場價格沖擊波過后，售電市場將經(jīng)歷一次大洗牌，未來不少售電公司將會被踢出局。
6月4日，廣東電力交易中心發(fā)布了《關(guān)于征求售電公司退出管理辦法和保底售電實施方案意見的通知》，明確了廣東售電公司的退出機(jī)制和啟動保底售電服務(wù)的具體細(xì)則。
“電力充足的時候，每人都能分一杯羹，一旦電力緊張，就會有人退出。”林伯強(qiáng)認(rèn)為，有限的中國電力市場擠入了太多的售電公司，形成惡性競爭，而這輪大洗牌并非壞事。“關(guān)鍵就是把這些沒有實力、沒有風(fēng)險控制、投機(jī)的售電公司清出去。”隨著價差的大幅縮水，作為擁有電廠資源的售電公司，逐漸成為這場“大逃殺”最終的大玩家。而僅依靠售電差價盈利的獨立售電公司或勉強(qiáng)維持，或直接退出市場。
來源：中國新聞周刊，蔣科、武杰、李清為化名
評論