能源革命大時代 匯添富如何煉就“新能源投資專家”

　　回望過去10年甚至20年的中國制造業(yè)，有哪一個行業(yè)的故事最為勵志?

　　相信新能源行業(yè)一定榜上有名。

　　如今的新能源行業(yè)是中國制造業(yè)向上突破的希望，電動車、鋰電池、正負(fù)極材料、硅料、電池片、風(fēng)機設(shè)備......產(chǎn)業(yè)鏈的每一個環(huán)節(jié)都有一批中國企業(yè)成長為細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

　　但在10年前，不少人還在質(zhì)疑為何要巨額補貼電動車、光伏行業(yè);5年前，當(dāng)外資電動車巨頭尚未國產(chǎn)，成為攪動市場的“鯰魚”時，國產(chǎn)電動車還屢屢無法找到進化的方向，收獲消費者的認(rèn)可。

　　在那些年里，只有真正理解新能源產(chǎn)業(yè)脈絡(luò)并相信中國制造業(yè)未來前景的投資者才能堅持持續(xù)布局新能源行業(yè)，這其中就包括匯添富基金。

　　在能源革命的種子還在萌發(fā)時，匯添富就組建了一支專業(yè)的新能源投研團隊，早早開展前瞻的產(chǎn)品布局、深入的產(chǎn)業(yè)研究和持續(xù)的投資實踐。經(jīng)過多年努力與積累，如今匯添富已在新能源研究與投資領(lǐng)域脫穎而出，煉就了“新能源投資專家”的招牌。

　　如今，逆襲向上的中國新能源行業(yè)也給予曾經(jīng)信任它的投資者以豐厚的回報，以中證新能源指數(shù) (399808)為例，過去5年指數(shù)漲幅超過150%(統(tǒng)計區(qū)間為2017/8/16-2022/8/17)，近3年漲幅更是接近230%(統(tǒng)計區(qū)間為2019/8/16-2022/8/17)①。

　　匯添富也在這一過程中實現(xiàn)了相關(guān)產(chǎn)品規(guī)模和業(yè)績的“雙豐收”：在規(guī)模上，截至2022年二季度，匯添富旗下新能源主題指數(shù)基金合計規(guī)模超過200億元②; 在業(yè)績上，作為指數(shù)類的代表性產(chǎn)品，截至2022年6月30日，匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)(LOF)A在過去三年收益率為271.45%(同期基準(zhǔn)收益率248.14%)，業(yè)績排名同類第一③, 在主動權(quán)益產(chǎn)品方面，截止2022年6月30日，由趙劍管理的匯添富環(huán)保行業(yè)股票在其管理期間(2020/5/20-2022/6/30)實現(xiàn)了131.56%的凈值增長(同期業(yè)績基準(zhǔn)為90.28%)，根據(jù)海通證券基金評價系統(tǒng)，該基金在近一年、近兩年、近三年的階段分位排名均為“優(yōu)秀”④。布局前瞻全面覆蓋新能源領(lǐng)域投資機遇

　　中國新能源產(chǎn)業(yè)積淀近20年來，從備受質(zhì)疑到突破超越，終于在近幾年以突飛猛進的發(fā)展態(tài)勢引領(lǐng)中國高端制造業(yè)的轉(zhuǎn)型與升級。

　　匯添富一直關(guān)注新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展壯大，其新能源投資根植于產(chǎn)業(yè)發(fā)展脈絡(luò)，強調(diào)以深入研究和前瞻布局把握產(chǎn)業(yè)突破與躍升的機遇。

　　2006年前后，國內(nèi)環(huán)境保護的意識漸漸興起，匯添富敏銳捕捉到產(chǎn)業(yè)變革的先機，在“大環(huán)保”的概念下開啟新能源研究，并將環(huán)保與消費、醫(yī)藥、TMT作為四大重點關(guān)注的板塊，是業(yè)內(nèi)較早在新能源領(lǐng)域開展研究的基金公司。

　　2014年，匯添富環(huán)保行業(yè)股票基金成立，是較早聚焦新能源投資機遇的主動權(quán)益基金之一;2018年，在新能源車行情尚未大熱時，匯添富中證新能源汽車產(chǎn)業(yè)指數(shù)基金成立，提前布局新能源車板塊;2022年，新能源車投資開啟下半場，智能化浪潮即將到來，匯添富全球汽車產(chǎn)業(yè)升級混合型證券投資基金(QDII)開啟發(fā)行，未來將在全球范圍內(nèi)投資引領(lǐng)汽車產(chǎn)業(yè)大變革的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

　　多年來，基于對新能源行業(yè)的深入理解，匯添富的新能源產(chǎn)品布局常常能領(lǐng)先市場一步。趙劍認(rèn)為：“這源自匯添富投研團隊花大力氣對產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)做了全面深刻地挖掘和研究，特別是對各環(huán)節(jié)的龍頭公司開展持續(xù)跟蹤，甚至在企業(yè)處于一級市場私募融資階段就已開始關(guān)注。產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋，一、二級市場全覆蓋，這樣才能前瞻地把握投資機遇。”

　　經(jīng)過多年布局和耕耘，匯添富在新能源領(lǐng)域已經(jīng)形成較為成熟和全面的產(chǎn)品線，包含主動權(quán)益和指數(shù)類產(chǎn)品，覆蓋境內(nèi)外市場。

　　在具體產(chǎn)品布局上，匯添富秉持“專而精”的理念，實現(xiàn)多點開花，相關(guān)產(chǎn)品不僅涵蓋環(huán)境治理、低碳投資、碳中和等泛新能源主題概念，也主攻新能源汽車、光伏、電池等細(xì)分領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，做到了既全面覆蓋又聚焦重點。團隊專業(yè)

　　全球視野把握新能源產(chǎn)業(yè)脈絡(luò)

　　出色的產(chǎn)品業(yè)績背后，在于匯添富培養(yǎng)了趙劍、劉昇、卞正、過蓓蓓、董瑾等一批新能源領(lǐng)域的優(yōu)秀基金經(jīng)理。同時，匯添富憑借獨具特色的垂直一體化投研組織架構(gòu)，不斷加大研究投入，夯實在新能源領(lǐng)域投研優(yōu)勢，通過長期的精耕細(xì)作和深入研究下，錘煉出一支十余人的“新能源投資專家”團隊。

　　據(jù)了解，目前該團隊所有成員均具備工科背景，資深投研人員擁有五年以上行業(yè)經(jīng)驗，形成了“專業(yè)化梯隊、精細(xì)化分工、國際化視野”的鮮明特色。

　　在梯隊建設(shè)上，新能源團隊已形成較為成熟的老中青成員間的傳幫帶機制。對此，劉昇深有感觸，他認(rèn)為自己在成長過程中得到過不少團隊前輩的指導(dǎo)和幫助，而像他這樣的年輕人也給團隊帶來了活力和不同的研究視角。“老中青三代人研究的關(guān)注點不一樣，有的關(guān)注行業(yè)的周期變化，有的關(guān)注新技術(shù)的發(fā)展，這樣能非常好地進行優(yōu)勢互補。”趙劍總結(jié)道。

　　在具體的研究分工上，新能源投研團隊按照產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)、不同行業(yè)特征、不同商業(yè)模式分別由各個行業(yè)的研究員分工開展研究。以產(chǎn)業(yè)鏈研究為例，鑒于新能源車、光伏等細(xì)分行業(yè)都體現(xiàn)出產(chǎn)業(yè)鏈長、上下游互相影響的特點，團隊會安排基金經(jīng)理牽頭，并將產(chǎn)業(yè)鏈上、中、下游分配給不同的研究員負(fù)責(zé)，同時加強討論、互相補位，力爭最大程度做到產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋。

　　在做好分工合作的基礎(chǔ)上，研究工作還要具備寬廣的國際化視野，做到“立足本土、放眼全球”，對美國、歐洲、中國香港等多個市場實現(xiàn)研究覆蓋。卞正以智能車為例解釋，汽車智能化發(fā)展得益于海外的半導(dǎo)體和軟件企業(yè)的推動，做好相關(guān)投資必須加大對全球范圍內(nèi)行業(yè)龍頭公司的觀察和研究。

　　能源革命的號角正在吹響，中國新能源行業(yè)雖然已經(jīng)不斷實現(xiàn)跨越，但未來的發(fā)展空間仍然十分廣闊。為此，“新能源投資專家”匯添富將不斷強化投研團隊能力建設(shè)，更好把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇，推出更多優(yōu)質(zhì)新能源投資產(chǎn)品，力爭與投資者共享能源轉(zhuǎn)型的時代紅利。