在即將召開的2021年全國兩會上，政府工作報告對宏觀政策的部署，將主要著眼于促進經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)與防范疫后衍生風(fēng)險相平衡。此外，進一步壯大經(jīng)濟創(chuàng)新動力、深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加強需求側(cè)管理、擴大改革開放，并將其與“十四五”規(guī)劃銜接，也有待兩會放出“大招”。
而從近期密集發(fā)布的地方政府工作報告來看，31個?。▍^(qū)、市）均確立了今年的經(jīng)濟增長目標(biāo)。但與以往更多省份采用某一值左右的目標(biāo)有所不同的是，今年更多省份的目標(biāo)為某一值以上，定為6%以上的偏多，目標(biāo)并不高，一是為了應(yīng)對疫情和外部環(huán)境的不確定性，留有余地，二是有利于引導(dǎo)各地把提高質(zhì)量效益放在更加突出位置。
同時，碳中和政策帶來的能源革新，將成為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要動能。今年兩會，中央將通過產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、政策引導(dǎo)、稅收優(yōu)惠、金融支持等方式鼓勵支持新能源、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并就“碳中和”議題提出具體要求和目標(biāo)，碳達峰、碳中和相關(guān)工作有望加快落實。
由于我國的工業(yè)化和城市化仍處于不斷推進的階段，能源需求持續(xù)增長，碳排放仍將處于增長趨勢。碳中和意味著我國需要通過多種途徑和手段抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量。此前在2020年12月召開的中央經(jīng)濟工作會議，已將碳達峰和碳排放工作列為2021年八大重點任務(wù)之一，并提出向調(diào)整能源結(jié)構(gòu)、加快碳市場建設(shè)、國土綠化等方面推進。隨后工信部表示將圍繞碳達峰、碳中和目標(biāo)節(jié)點，堅決壓縮粗鋼產(chǎn)量，確保粗鋼產(chǎn)量同比下降，生態(tài)環(huán)境部和央行也表示將作出相應(yīng)的部署。
此外，記者注意到，有券商機構(gòu)分析認(rèn)為，今年兩會的碳中和政策，將加速推動三大方向的投資機會。
首先，新能源行業(yè)進入到高景氣發(fā)展周期，全產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來需求擴張。光伏、風(fēng)電、新能源車作為可替代能源，未來需求將進入到顯著擴張階段，滲透率有望繼續(xù)抬升，從而推動上游原材料、中游設(shè)備制造、下游消費端、運營商等全產(chǎn)業(yè)鏈走強。
其次，傳統(tǒng)行業(yè)將面臨內(nèi)部結(jié)構(gòu)優(yōu)化，供給收縮引發(fā)行業(yè)集中度提升，內(nèi)部可替代需求凸顯。一方面，在長期碳中和目標(biāo)下，煤炭、鋼鐵、石化、有色(鋁)、建材(水泥)等高碳排放行業(yè)將面臨短期結(jié)構(gòu)優(yōu)化，在供給收縮的情況下，行業(yè)集中度提升，龍頭優(yōu)勢凸顯。另一方面，在部分領(lǐng)域供給收縮的情況下，行業(yè)內(nèi)部可替代領(lǐng)域需求擴張，比如電解鋁轉(zhuǎn)向低耗碳的再生鋁等。
其三，碳金融有望成為銀行帶來增量業(yè)務(wù)收入，碳足跡有望成為后續(xù)政策優(yōu)惠的重要標(biāo)準(zhǔn)。對于銀行來說，隨著碳排放金融市場的完善，銀行可以參與更多的碳排放金融交易，從而獲得增量業(yè)務(wù)收入。
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