馬來西亞：營商環(huán)境良好 能源基建需求大

　　中國是馬來西亞最大的貿易伙伴。根據“一帶一路”基礎設施發(fā)展指數，2021年馬來西亞基礎設施發(fā)展指數為125，在“一帶一路”國家中排名第二，發(fā)展前景良好。

　　與其他東盟成員國相比，馬來西亞基礎設施相對完善，擁有較為良好的營商環(huán)境。近年來，馬來西亞經濟基本呈現穩(wěn)定增長態(tài)勢，政府重視可再生能源行業(yè)發(fā)展，推出一系列投資鼓勵政策，包括上網電價、稅收優(yōu)惠以及可再生能源拍賣政策等。

　　隨著經濟不斷增長和投資政策激勵，馬來西亞繼續(xù)保持對外資的吸引力，能源基建市場前景較為廣闊。

　　一、投資環(huán)境

　　1.國家概況

　　馬來西亞位于亞洲東南部，總面積約33萬平方公里，海岸線長4192公里，由馬來半島南部的前馬來亞聯(lián)合邦(也稱“西馬”)和位于加里曼丹島北部的砂拉越州、沙巴州(也稱“東馬”)組成。馬來西亞全國分為13個州和3個聯(lián)邦直轄區(qū)，首都是吉隆坡市。

　　截至2021年8月，馬來西亞人口約3270萬，其中馬來人69.1%，華人23%，印度人6.9%，其他種族1.0%。馬來語為國語，通用英語，華語使用較廣泛。伊斯蘭教為國教，其他宗教有佛教、印度教和基督教等。

　　2019年，馬來西亞吸引外國直接投資約3170億林吉特(約合722億美元)，主要外資來源地為日本、歐盟、新加坡、中國、韓國和美國。中國、新加坡和美國是馬來西亞的主要貿易國。2020年，馬來西亞國內生產總值約13420億林吉特(約合3056億美元)。

　　馬來西亞實行君主立憲聯(lián)邦制，砂拉越州和沙巴州擁有較大自治權。最高元首由九個州的世襲蘇丹輪流選舉產生。最高立法機構由最高元首、上議院、下議院組成。馬來西亞政治動蕩風險低，但現任政府執(zhí)政前景存在不確定性。

　　2.能源投資情況

　　馬來西亞自然資源豐富。橡膠、棕油和胡椒的產量和出口量居世界前列。馬來西亞曾是世界產錫大國，近年來產量逐年減少。馬來西亞化石能源資源較為豐富，尤其是石油和天然氣。此外，馬來西亞還有鐵、金、鎢、煤、鋁土、錳等礦產資源。

　　根據《BP世界能源統(tǒng)計年鑒》，2020年馬來西亞原油儲量為27億桶，天然氣儲量為9000億立方米。

　　二、電力市場概況

　　1.能源電力結構

　　馬來西亞以火力發(fā)電為主，水力發(fā)電和非水可再生能源發(fā)電也不斷增長。根據官方統(tǒng)計，截至2019年底，馬來西亞電力裝機容量達3645.7萬千瓦。在全部并網機組中，燃煤機組約占40.5%、燃氣機組約占39.6%、水電機組占18.7%，其他機組占1.2%。

　　2019年，馬來西亞化石能源占一次能源消費近94%。其中石油份額最高，占比達到36.8%。之后依次是天然氣和煤炭，占比分別為35.7%和21.1%。可再生能源中水電占比最高，為5.7%;非水可再生能源在一次能源消費結構中占比為0.7%。

　　2.電力運營機制

　　馬來西亞能源委員會是馬來半島、沙巴和砂拉越能源供應的主要監(jiān)管機構。馬來西亞國家能源有限公司(簡稱TNB)、砂拉越能源公司(簡稱SESCO)和沙巴能源有限公司(簡稱SESB)是馬來西亞的主要電力公司，分別負責馬來半島、砂拉越和沙巴地區(qū)的發(fā)電、輸電、配電和售電。

　　馬來西亞目前的電力市場模式是單一買方模式，即獨立發(fā)電企業(yè)和TNB的發(fā)電部門負責發(fā)電，并出售給TNB、SESCO和SESB。TNB、SESCO和SESB負責在各自管轄范圍內分銷和零售電力。

　　2019年，馬來西亞公布了電力領域的十年藍圖規(guī)劃——馬來西亞電力改革2.0計劃，擬逐步開放馬來半島電力燃料來源、發(fā)電、輸電，以及配電與零售市場，允許更多獨立企業(yè)進入電力領域。

　　3.電價分析

　　馬來西亞政府通過馬來西亞能源委員會對電力價格進行監(jiān)管，不同地區(qū)執(zhí)行不同的電價標準，住宅用電和部分非住宅用電電費使用階梯計價法，按照用戶消費的電量分段定價，用電價格隨用電量增加呈階梯狀逐級遞增。

　　綜合來看，西馬電價相對最高，沙巴州其次，砂拉越州電價最低。2020年，西馬住宅用電最低電費為0.218林吉特/千瓦時(約合0.049美元/千瓦時)，砂拉越州住宅用電最低電費為0.18林吉特/千瓦時(約合0.041美元/千瓦時)，沙巴州最低電費為0.175林吉特/千瓦時(約合0.040美元/千瓦時)。

　　4.可再生能源發(fā)展

　　馬來西亞擁有充足的太陽能資源，發(fā)展空間廣闊，發(fā)電潛力可達6500兆瓦。相比之下，馬來西亞大部分處于低風速地區(qū)，風能資源不如太陽能。海上風電具有一定的開發(fā)潛力，但受季風影響較大。

　　馬來西亞是世界上最大的棕櫚油生產國，相對于其他類型的可再生資源，其生物質資源在開發(fā)和資源儲量方面具有優(yōu)勢和潛力。

　　5.國家電力發(fā)展規(guī)劃

　　2021年，馬來西亞政府發(fā)布了第十二個馬來西亞發(fā)展計劃，提出到2025年可再生能源裝機容量比例達到31%，2035年提高到40%。

　　根據馬來西亞能源和自然資源部的數據，截至2021年，該國可再生能源裝機容量為7995兆瓦，預計到2035年將增至18000兆瓦。

　　馬來西亞能源和自然資源部表示，預計未來15年，馬來半島的可再生能源裝機容量將從目前的4430兆瓦增加到10944兆瓦。由于要大力發(fā)展太陽能，馬來西亞計劃從2030年起引進電池儲能系統(tǒng)，計劃總容量為500兆瓦。

　　按照發(fā)展計劃，相比于2005年電力部門的碳排放強度，馬來西亞到2030年將下降45%，到2035年將下降60%。

　　三、電力市場分析及預測

　　1.可再生能源未來發(fā)展方向

　　馬來西亞政府將把可再生能源發(fā)展重點放在馬來半島。自2021年起，馬來西亞將在馬來半島開發(fā)總計1178兆瓦的可再生能源新產能(包括1098兆瓦太陽能和80兆瓦非太陽能)。

　　由于擁有豐富的降雨量和優(yōu)越的地理位置，砂拉越州的水力發(fā)電發(fā)展?jié)摿^大。政府提出了砂拉越走廊的可再生能源計劃，旨在通過可再生能源來滿足能源密集型制造業(yè)項目的電力需求。據砂拉越政府估計，砂拉越水電開發(fā)潛力為20吉瓦，目前僅開發(fā)了1/4。

　　2.電力需求逐年增長

　　伴隨著馬來西亞經濟平穩(wěn)較快發(fā)展、人口增長和基礎設施建設需求不斷增加，其電力需求也在逐年增加。2019年，馬來西亞發(fā)電量為171太瓦時，較2013年增加21.3%，呈現穩(wěn)步增長的趨勢。

　　四、投資馬來西亞電力市場優(yōu)勢及風險分析

　　1.優(yōu)勢分析

　　馬來西亞地理位置優(yōu)越，位于東南亞核心地帶，可成為進入東盟市場和亞太其他區(qū)域的橋梁。近年來，馬來西亞經濟基礎穩(wěn)固，經濟增長前景較好。

　　馬來西亞的基礎設施較為完善，政府向來重視對高速公路、港口、機場、通信網絡和電力等基礎設施的投資和建設。根據世界經濟論壇發(fā)布的《2019—2020年全球競爭力報告》，馬來西亞基礎設施環(huán)境較為優(yōu)良，基礎設施質量在141個國家中排第35位。

　　馬來西亞有著優(yōu)良的營商環(huán)境。世界銀行《2020年全球營商環(huán)境報告》顯示，馬來西亞營商環(huán)境在全球190個經濟體中排名第12位，在東盟地區(qū)僅次于新加坡。同時，馬來西亞人力資源素質較高，工資成本較低。

　　近年來，馬來西亞政府鼓勵外資政策力度逐步加大，陸續(xù)推出五大經濟發(fā)展走廊，基本涵蓋了西馬大部分區(qū)域以及東馬兩州。凡投資該地區(qū)的公司，均可申請5—10年免繳所得稅，或5年內合格資本支出全額補貼。在政策的激勵下，五大經濟發(fā)展走廊地區(qū)也將蘊藏大量的基礎設施建設需求，為外國投資商提供了良好的機遇。

　　2.風險分析

　　馬來西亞簽證程序復雜，中國普通工人派出受限，建筑業(yè)外國雇員規(guī)定技術人員只能是馬來西亞人。中資企業(yè)辦理中國籍管理人員與專業(yè)技術人員簽證難度大、手續(xù)多、時間長，嚴重影響在馬企業(yè)日常經營，制約其業(yè)務發(fā)展。

　　馬來西亞政府僅對建筑業(yè)、種植業(yè)、農業(yè)、服務業(yè)、制造業(yè)五個領域開放外籍勞工，并未對中國全面開放普通勞務市場，只允許在特定條件下引進少量中國技術工人。中資企業(yè)須面對語言交流、宗教文化及生活習慣差異等挑戰(zhàn)，存在難以保證工程施工進度的可能。

　　馬來西亞政府僅認可本國或國際施工技術標準，可能會對中資企業(yè)造成一定影響。馬來西亞雖為亞洲市場，但其市場環(huán)境、法律框架和商業(yè)行為規(guī)范深受西方影響，工程規(guī)范與項目管理普遍執(zhí)行英國國家標準和美國機械工程師協(xié)會標準。

　　馬來西亞基礎設施建設行業(yè)競爭十分激烈。本土承包商及歐美、日韓等國家知名承包商均在當地深耕多年，實力強勁。由于市場參與者眾多，大型基礎設施項目的競爭極為激烈，同一項目往往有數家甚至數十家公司或聯(lián)合體參與。中資企業(yè)在該領域所面臨的競爭壓力大。（江濤 陳儀方）